【导语】富士康科技集团总裁郭台铭在2016年最后一天又搞出了大事件:与广州市政府签订了一项总投资610亿的10.5代显示器件产业园项目——这几乎是台湾工业史上,最大的单体投资项目,也是郭台铭老板人生之中最大的单体投资项目。
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三星、海信、夏普、中电子、彩虹集团、软银和广州:老郭要做什么!

更新日期:2017-01-04 作者:pjtime资讯组
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第37期

    富士康科技集团总裁郭台铭在2016年最后一天又搞出了大事件:与广州市政府签订了一项总投资610亿的10.5代显示器件产业园项目——这几乎是台湾工业史上,最大的单体投资项目,也是郭台铭老板人生之中最大的单体投资项目。

三星、海信、夏普、中电子、彩虹集团、软银和广州:老郭要做什么!

    但是,这不是郭台铭去年四季度以来的唯一大新闻:包括起诉跳槽到咸阳8.6代线的员工,两倍涨价供给三星的面板资源,断供海信70万片采购订单,在美国携手软银投资70亿元等大新闻接连不断。在这些新闻背后,老郭,这位台湾工业界的教父、台湾的特朗普式的人物,真正的目标是什么呢?

    奇视点:郭总在2016年底的“大动作”可谓接二连三。这些事件之间有没有什么必然的联系。或者说为什么是这个时间节点呢?

    萧萧:郭老板年底的确“气势”非凡。这些所谓大事,除了在美投资的内容还不确定为,其他的都与“显示”和“彩电”有关系。或者说,郭总是在围绕显示“搞事情”。这是这些事件的一个显著线索。

    这些事件中,另一个显著的线索则是时间性的——即,2016年四季度开始,郭老板对夏普这边的权力调整已经完成。从2010年开始,郭老板就想收购夏普。夏普在液晶上的技术、产能,和全球市场的品牌魅力都对鸿海系有互补价值。但是,夏普或者说日本人不想“好东西”旁落他人:尤其是不想曾经是自己下游配套的台系企业,反超上位。因此这中间波折很多。但是,最终郭老板还是功德圆满,拿到了夏普,也拿到了SDP 53%多的绝对控股权。这些完成之后的时间就是2016年下半年。然后,郭老板就来了一通大动作。这是一个时间线索。

    同时,郭老板的这些大动作还有另一个重要线索:产业布局线索。自2013年京东方正是进入10.5代线的议程之后,大陆地区在显示上游的面板制造上,超日台、赶韩国的势头就已经确立。而随着前不久华星光电同等玻璃基板规格的11代线的开工,这一趋势已经变得不可阻挡。在这样的快速转折的行业背景下,郭老板的显示版图必须随之应变。郭老板的显示版图最早开始于群创、后来以大吃小的方式收购了奇美、今年又囊括了夏普——这个轨迹可以看出鸿海系一直试图在显示版图上构建王者格局。现在,大陆地区新的高世代线的发展,到达一个重要节点——后来者惠科都提出在昆明将设11代线,信利这样靠二手线起家的品牌都搞起了OLED,郭老板必须有大手笔才能实现自己的“显示大王”的梦想,否则有可能被后来者反超。

    所以,如果说郭老板最近的大动作之前有什么联系,那么以上三个方面:显示这个内容、时间这个节点、和显示行业的产业布局线索就是最关键的部分。用这三个线索联系起来,其实郭老板不是在做“很多大事”,而是在做“一件”大事。

    奇视点:您说郭老板其实是在做一件大事。这件大事有是什么呢?如何在思路上将最近两个多月郭老板的这些大动作串联起来呢?

    萧萧:上面提到的这些郭老板大动作的第三个线索——产业布局线索,就是所谓的“一件大事”。即“从上游到品牌的显示帝国”。

    首先,郭老板为何对跳槽到咸阳的48名员工耿耿于怀。最初的消息是,咸阳那边也是8.6代线,郭老板台湾这边也是8.6代线,会有竞争。但是,这个分析忘记了,郭老板旗下“原奇美系”员工的跳槽已经是鱼贯而出。不是什么大新闻。同时,从竞争角度看,依靠奇美系大陆地区已经有了华星光电,咸阳项目还有中电子的技术支持(技术来源夏普),谈不上对郭老板有多大的“竞争压力”。

    郭老板对员工跳槽的关注,更多的应该从未来布局角度看:这不,广州610亿的项目要落地了。郭老板正在用人之际,他自然对跳槽、挖角很明感。

    第二,三星和海信的动作是什么意思呢?很多分析认为这与液晶面板涨价潮和供给不足有必然关系。这个说法忽视了问题的本质:即夏普品牌的电视机与三星长达十余年的竞争,夏普液晶技术与三星长达十余年的竞争。鸿海系一直努力做液晶老大,三星是现任老大。海信在北美市场对夏普品牌的使用权——即用夏普的牌子,也用夏普的面板。

    以上这些竞争与郭老板的全球显示大梦,从十几年前万马奔腾计划开始的富士康品牌化转型,以及现在手握夏普品牌的战略格局形成了根本冲突。或者说,即便没有液晶面板涨价,与三星和海信的合作也会出问题——只不过这个液晶面板涨价潮,给了郭老板更好的机会和理由。

    第三,郭老板广州这个项目是做什么的呢?10.5代线,这个目标很明确了,就是大尺寸电视产品,65和75英寸主打。610亿的投资,这也是绝对大手笔:此前,京东方10.5代线的投资是400亿,产能12万片基板每月;华星光电11代线是538亿投资,产能是14万片玻璃基板,并包括至少2万片的OLED——后者是其投资规模显著高于京东方的原因。

    那么,郭老板,携夏普和日本技术的广州610亿是什么呢?现在的名称叫做“8K显示器全生态产业园区”。对此,有解读说,“全生态”意味着610亿中将有几十亿是下游整机,而非面板投资;但是,对于“产业园”概念也可解读为这个610亿,是主体框架和搭台子,其中会吸引兄弟厂商、上下游厂商参与,这种说法可能意味着610亿都是投向面板的。从另一个角度看,这次投资的主体是SDP(界显示器株式会社):这家公司主要业务就是面板,而不包括更多的上下游产品。所以,我个人认为广州610亿,更可能全部是面板投资。从产能看,这或许是18万片以上玻璃基板的纯液晶项目,或者9万片玻璃基板的纯OLED项目——当然更可能的情况是二者都有。但是无论具体产能配置如何,该项目都会是日本夏普10代线规模的二到三倍,甚至更多

    这样一个项目意味着什么呢?首先是全球规模最大、第二是产品更切合高端应用(大尺寸、8K和OLED)、第三是紧邻全球最大的显示面板消耗基地“大陆市场”、第四是受到收购夏普过程颇为曲折拖累的“郭老板的液晶帝国”再次跨上高速发展的动车组、第五是郭老板的品牌计划,或者说夏普品牌的产品将在上游获得最高端技术产品的支持。……这些意义无论哪一个都是积极巨大的。而且各个都与三星、海信这样的上下游对手有关系。

    当然,现在的郭老板的美国项目似乎还没有“浮出水面”的细节信息。这个传闻中的70亿元投资非常神秘。对此,我个人的意见是:之所以神秘,是因为时机还未成熟——所等待的时机是什么呢?答案是,上下游的需求和配套。即,如果美国项目是配合苹果本土工厂的,那么苹果需要先动作、先战略落地。否则你让郭老板的厂子建完,产品卖给谁去呢?但是,也有另一种可能,这个美国项目就是配合夏普品牌国际市场的,那么其需要等待夏普日本10代线产能调整(砍掉三星、海信以及其他一些客户),或者等待台湾8.6代线进一步提升产能,以及广州项目的落地等上游配套。

    说到了这里,郭老板“一系列大动作”的中心已经明确“显示帝国”,包括规模、技术、品牌都领先的显示帝国。所以,看似郭老板动作不断,但是本质却是一件事情。

    奇视点:如果说郭老板转来转出,无论是收购奇美还是夏普,都是未来一个显示帝国的梦,那么广州这个大项目就是“皇冠上的珍珠”、全盘的“棋眼”了。

    萧萧:郭老板广州项目非常重要。某种角度看,过去6年多日韩台的液晶产能扩张都很谨慎——基本是技术替代为主,扩厂新建与老厂关停并行。这段时间只有大陆地区产能净增幅保持高位。而现在广州项目落地,这将是这一趋势的转折。这对整个行业的影响都是巨大的。

    当然,具体到鸿海系自身上,与夏普的“磨叽”过程,也当误了很多时机。包括时间和资本都出现了低效情况。现在郭老板也急需补齐这一阶段的课程。对于郭老板的显示帝国而言,广州项目更是一个巨大转折。

    所以,广州10.5代线不仅是技术领先和规模巨大,以及外资主导的问题,更多的体现的是行业趋势已经到了一个变化的节点:即全球面板产业从大陆产能补课+国际巨头技术演进为主线,向全球企业产能竞争+技术升级的转化。

    其实,10.5代线,包括惠科、鸿海、华星、京东方等项目只是全球面板业发展的冰山一角。另一方面,日本、韩国和大陆还有七八条6代线的OLED在建,加起来总投资高达2400亿。10.5和11代线,OLED新线、以及8.5和8.6代在建和扩产线,现在全球在建和规划一年内开工项目的总投资已经超过6000亿元——显示产业的历史上从来没有集中过这么大的产能增量。

    对于老郭的显示帝国而言,在这股扩产浪潮中,不站在高点,就会被大浪压倒在水底——这是冲浪者、弄潮儿的基本逻辑。同样的道理,京东方一个月前还在说2017年春季开工的绵阳项目,已经在去年底提前进入状态。

    奇视点:虽然广州项目已经有了眉目,但是此前台系面板企业在大陆的投资并不积极。这个项目是不是会遇到同样的问题。

    萧萧:对于你这个问题要深入的去看——不是台系面板企业在大陆不积极布局;而是台湾伪政府要求台系企业的大陆投资必须低于台湾一个技术档次:只让你建设落后的。这样一来,在这个技术进步频繁的领域,自然投资落地了表现积极不了。

    不过,这次广州项目的主体是富士康和夏普的合资企业。恐怕不是台湾当局能够通过政治压力左右的。且其技术来源主要是日本。只要日本当局不搞动作,项目顺利落地很正常。同时,大陆地区已经有京东方和华星的两条超高世代线落地,这个郭老板的广州项目也不能说是“技术外流”。

    说到这里,还有一个小细节可以一提:广州项目用的还是10.5代线的名义,但是同样的玻璃基板尺寸,华星和惠科都已经叫做11代线——为什么名称上这样保守呢?就是为了最大程度降低岛内政治反对的风险。

    当然,从全球经济、以及显示面板业走势看,大陆和台湾的关系是“合则两利、分则一伤”。即,强行阻止郭老板的投资,对大陆产业和经济影响不会很大,只不过是让台系企业加速衰退而已。

    奇视点:那么您对郭老板广州项目的发展是比较乐观的了?

    萧萧:谨慎乐观。因为,不仅仅工厂需要建设、技术需要突破,市场方面未来的“产能集中爆发”的过剩压力也是一个问题。不过,对于消费者这倒是有福了——两三年后大尺寸液晶一定会更便宜的。

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