2021年，全球电子纸模组出货量为2.1亿片，同比增长29.1%

    2021年，全球电子纸模组出货量为2.1亿片，相比2020年增长29.1%；终端产品市场规模为113亿美元，相比2020年增长超过32.9%。

    分季度来看，前三季度电子纸模组出货量均呈现较高的增幅，合并增长44.8%。进入第四季度，受到芯片供应紧缺的影响，当季模组出货量出现微幅下跌。

    2021年全球电子纸模组分季度出货量

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：千片

    尺寸结构：小尺寸仍为主力，6寸以下占92%

    当前电子纸行业的主力终端产品以小尺寸电子纸标签为主，根据洛图科技（RUNTO）数据，6英寸以下的电子纸标签模组出货量占比达92%。

    细分来看，2-3英寸的产品占据了总量的51%，成为份额最高的尺寸段，其覆盖了2.13、2.66、2.90等若干细分尺寸。2英寸以下的模组出货占到19%。13英寸以上仅占约1%。

    2021年全球电子纸模组出货尺寸结构

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：%

    应用终端：传统产品为标签和平板，新场景正在发生

    小尺寸电子纸模组的应用场景比较单一，主要集中在货架签、价签等标签类产品。根据洛图科技（RUNTO）数据，2021年电子纸标签出货为1.9亿片，尺寸基本分布在6英寸以下。

    数字胸牌正在成为新兴的小尺寸电子纸终端产品。近期在中国北京举办的冬奥会中，志愿者佩戴的胸牌则采用了电子纸材料，其具备了绿色健康、无源低功耗、低碳可回收等多重特性。该产品由中国大陆面板厂京东方（BOE）供应3.7英寸的黑白红三色电子纸显示屏，通过NFC功能与手机APP即可快速修改图文内容，并且在不改变内容的时，实现无电源的持续显示。

    相对来说，大尺寸电子纸模组的应用场景则比较多。在传统的大尺寸标签外，还有阅读器、办公本、数字标牌、手机等多种类型的电子产品。虽然目前出货总量占比较低，但未来发展潜力非常巨大。

    根据洛图科技（RUNTO）数据，2021年，大尺寸的电子纸平板（含阅读器、办公本、作业本等产品）在出货数量上占总体的6.2%，达到1300万台。

    2017-2022F 全球电子纸平板市场出货量

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：万台

    大尺寸电子纸技术在2021年末亦出现了颠覆性的应用。顶级汽车品牌宝马BMW发布了采用E Ink电子纸技术的概念车款BMW iX，车身以电子纸覆盖车体外观，通过控制全车数百万个微胶囊两侧的电极，可以瞬间改变车身颜色或者组成个性图案，充分满足车主对于个性化的需求。

图片来源：宝马BMW

    更多的场景方面，膜片大厂元太科技正在联合终端厂商共同开发包括零售、医疗、教育、交通、制造、物流、智慧生活等细分场景的应用和产品。

图片来源：元太科技

    供应链：上下游产能齐扩大

    在上游产能端，膜片方面，供应商元太科技在2021年底实现了比2020年翻三倍，按照规划到2025年将比当前翻十倍。

    模组方面，京东方、东方科脉、清越光电、江西兴泰（合力泰）、扬州川奇（元太）和奇新光电（亚世光电）等6家模组厂的产能规划在2022年将扩大数倍。

    电子纸产业链图谱

信息来源：洛图科技（RUNTO）整理

    政策面：双碳目标和强化创新双重利好频吹风

    2021年，中国中央政府相继发布了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年碳达峰行动方案》等文件，构成国家碳达峰、碳中和的顶层设计，在低碳城市、低碳技术、低碳生活等各方面都有了具体的战略规划。电子纸低功耗的特性，可以大幅降低城市信息导视、信息显示、广告显示等设备耗电量，为建设“碳中和城市”贡献力量。

    2021年12月20日，中国工业和信息化工作会议部署了2022年重点任务，在强化创新，推动转型升级方面，工信部电子信息司将聚焦基础电子元器件、关键电子装备与电子材料等领域，提升电子信息领域基础保障能力。重点加强Micro-LED、电子纸、硅基OLED、印刷显示等前瞻性产业布局。相关举措规划将对电子纸的产业发展提供积极助力。

    前景：2022年模组翻倍，到2025年终端复合增长59%

    在教育和货架签两大传统市场，电子纸产品将继续满足日益增长的市场需求。随着疫情的逐步受控、芯片等相关供应链的好转，洛图科技（RUNTO）预测，2022年，全球电子纸模组出货量达到4.2亿台，同比增长超过100%。

    其中，小尺寸电子纸标签将超过4亿片，实现翻倍增长。另外，彩色技术的发明和应用，使得电子纸的传统应用产品阅读器再一次面临需求激增，特别是在美国、中国、欧洲等主要经济体，在线浏览、数字阅读的习惯加速普及。大尺寸电子纸平板在2022年的出货量将达1500万台左右，同比增长超15%。

    未来，电子纸技术发展趋势将会有三个发展方向：大尺寸、彩色化、柔性化。随着三个方向的技术进步，用户对智慧化场景生活的逐渐认同，以及全球“碳中和“战略的逐步落地，电子纸将会在标签、铭牌、数字标牌、平板、显示器、智能穿戴等多种设备上实现不同场景中的综合运用。

    预计，到2025年，预计整体终端市场规模将达到723亿美元，复合增长率高达59%。