液晶面板又要减产！逆境能助推商显普及吗

    “经历了利润极高的2021年，显示面板业也迎来了‘痛苦’的2022年！”大屏君注意到，在从TV到PC、从NB到手机的液晶面板消耗需求“不佳”的预期下，液晶面板产品在连续10个月均价下滑之后，终于迎来了“讨论减产”的时刻。

    减价之后是“减产”——行规性操作

    根据TrendForce集邦咨询4月上旬面板报价显示，目前65英寸液晶面板报价167美元较3月同期跌幅4.6%；55英寸107美元，较3月同期跌幅2.7%；43英寸71元较3月同期跌幅1.4%。32英寸电视面板报价40美元，价格稳定。

    这个报价中，大屏君看到的不仅仅是“32英寸价格基本稳定”、“其它彩电面板价格持续下跌”；大屏君更是看到“按照单位显示面积算，65英寸产品单位显示面积的价格已经低于32英寸‘一点点’”！——这几乎是一个历史性的变化：作为大尺寸、中高端彩电代表的65英寸，居然在单位显示面积上的价格能低于小尺寸入门彩电代表32英寸。

    也正因为如此，行业普遍判断：1.大尺寸彩电价格下降，普及一定会加速；2.持续降价之后，例如10个月内32英寸面板价格已经打对折还多，面板企业的“利润面恐怕会很难看”。后者决定了“也许未来继续降价的损失，会比减产更大”！

    近日也有媒体报道，65英寸及其以下彩电面板价格已经在成本线上，面板企业不时有减产的声音发出。例如，TrendForce指出，夏普广州的10.5代厂将调节投片量；我国台湾友达5代厂的NB面板产能将调节……行业研究机构预计，从二季度看是，全球液晶面板业可能有5-10%的产能压缩，进而能够维持“产销存”在理想位置，维持面板企业利润不至于“转负”。

    对此，大屏君注意到“每当面板业进入供给相对过剩周期，都会存在从降价到减产的供给调整与平衡过程”。目前的行业减产操作，可以说是“行规”性的。也正因为如此，行业内对于“减产”拥有一定默契度，这将有助于整体市场的稳健。

    相比减产，“发掘新需求”才是大头

    对于液晶面板行业而言，目前的价格走势“非常不美”：32-65英寸基本是按照显示面积定价，即便是75英寸产品其4月份最新报价的261美元，也只比按照显示面积与32或者65英寸同等价格报价，高40美元而已。

    大屏君认为，在这样的价格线下，未来主流彩电尺寸线“价格进一步”下降的空间“已经非常有限”。从终端市场看，699元的32英寸电视，3999元的75英寸电视等产品价格也已经逼近，或者刷新了“历史价格新低”。但，对于“减产”这一措施，大屏君始终觉得“不能根本性解决问题”，也不可能长期化——长期减产，不就是部分产线“关门大吉”了吗？

    之所以减产会成为行业“行规”，主要是因为“面板业供给和需求的周期性”：面板厂商是希望通过减产渡过逆势周期，进而在12-24个月后，迎来景气周期——但是，所谓的“景气周期”都不是“无根浮萍”，而是需要“需求端”的真正提振。例如，2020-2021年的高景气，本质是疫情宅经济和欧美QE的联合推动。而现在，液晶面板业再次进入减产阶段之后，厂商必然就需要思考“下一个需求爆发点是什么”、“下一个景气周期的逻辑是什么”？

    对此，大屏君发现很多分析声音将“大尺寸化”作为显示面板供给升级的方向：的确，在过去2年时间内，大尺寸彩电需求，尤其是70+以上产品，实现了翻番式的扩张。在销售同样多电视机的市场中，消费者采购的平均尺寸越大，也就会消耗更多的显示面板产能。

    但是，大屏君并不认为彩电大尺寸化的趋势会一直扩张下去：第一，大尺寸液晶电视需要更大的观看距离。例如，86/98英寸产品的4-7米舒适健康观看距离，已经超过大多数消费者的客厅可容纳尺寸。第二，大尺寸彩电价格“无论如何都会是高价格产品”，这是由液晶显示面板成本与显示面积正相关决定的，而高价产品的普及性一般是消费市场基本规律。

    第三，在大尺寸影音欣赏上，消费者的选择也日趋多样。例如，2021年全球VR产品出货量首次超过2千万台；再例如2021年国内家用投影大屏需求达到500万台。这些都是大屏震撼和沉浸视听科技产品。特别是激光电视产品，在运输、安装、画质舒适性、观看距离，潜在成本经济性上，对比液晶电视的优势，使得“大尺寸液晶电视市场”面临差异化竞品的挑战。

    这些因素结合起来就是：“大尺寸彩电能否成为面板救市良药、能否真正驱动下一轮彩电消费高潮”，具有“不确定性”。——但是，大屏君对彩电大尺寸化的面板拉动作用的担心，并不等于对“大尺寸液晶面板”需求的担忧：例如，小米最新的100英寸液晶产品，特别强调了“商用UI”。即，或许“商用才是液晶面板过剩‘解困’的正途”。

    与过去10-20年，全球彩电需求台数增量有限、市场处于周期性波动中不同；过去20年商用显示市场，大屏液晶设备的需求保持了稳定的上升态势。且大屏君要强调的是，近3年来，商用液晶显示需求的规模，还有“加速成长”的趋势：商显+智慧化社会，是显示产业最大风口的共识，才是“面板业这一轮逆势周期”的“大救星”。

    向商显转型，面板业与彩电业的共识

    全球最大显示面板企业之一京东方，董事长陈炎顺在2021年年报开篇辞中提到，2021年京东方“物联网创新业务也持续取得突破，全年营收超283.79亿元，同比大幅增长，在创新器件、智慧终端、系统方案、智慧车联、智慧零售、工业互联网等细分领域全面开花，发展成绩显著”。

    2021 TCL华星全球显示生态大会（DTC 2021）上，TCL创始人、董事长李东生在开场致辞中指出，TCL华星致力于推动多元业务协同发展，已开辟了TV、IT、Mobile、商显四大业务赛道，构建了全尺寸、全品类、全形态的产品应用平台。TCL华星光电已经提出“屏宇宙”、“显示无处不在”的未来产业概念。

    但是，大屏君也注意到“商显”市场相对于TV/IT和手机市场对显示的需求，整体规模依然偏小，对行业企业业绩支撑和产能消耗的帮助，还不能真正成为“四大支柱之一”。面板行业企业物联网和商显方向面板销售额，普遍只有一成左右。但是，“低基数”本身也说明，潜力无穷：业内专家指出，从销售额看，也许未来商显会占据“三分之一”的屏幕江山，那也就是意味着200%的增量空间。

    大屏君也注意到，随着AI技术、5G、卫星互联网等的发展，商显的“屏宇宙”已经被业内认为正在“跨过大门口、进入爆发期前夜”。而这一重大行业节点，与这一轮显示面板价格下降周期衔接，必然有利于“用低成本、低价格”更快驱动更多商显应用加速落地！

    “下一轮面板景气周期，别盯着彩电，而是要转向商显”！这是大屏君对“眼下面板业困境”能给出的“方向”。如何让过剩周期，变成供给升级周期、抓住智慧化数字社会革命的时代机遇，将成为显示面板业“未来之争”的关键！