LCD投影的“全位”崛起会到来吗

    “如果DLP光阀供应链格局不改善，无论是1LCD还是3LCD都将有更多的机会！”这是大屏君近日从一位不愿具名的智能投影大厂高管那里得到的“判断”！

    对此，大屏君认为：2020年下半年以来，半导体产业链的供应紧张，以及在疫情宅经济、欧美宽松货币政策带来的“全球需求增量”影响下，投影机光阀市场格局正在经历一场“结构性”巨变！且这种变化，正在2022年达到一个明确的峰值：

    市场之变，凸显DLP供给瓶颈

    据根据洛图科技（RUNTO）统计，2022年一季度，中国智能投影市场（不含激光电视）销量为132.3万台，同比增长22.1%，增量23.9万台。其中，线上市场销量96万台；LCD技术智能投影线上市场份额达到62%，较去年同期增长18.6个百分点，销量同比大涨62.5%；线上市场LCD智能投影销量第一季度增量高达22.9万台！

    对此，很多行业人士已经注意到“LCD销量占比空前大增，其中主要是1LCD产品获得了‘大胜’”！但是，大屏君更加关注的是“LCD销量增长的绝对量与整个智能投影市场的增量总量”基本相当！——即关键不是LCD占比高低、销量增长多少的问题，而是DLP基本没啥销量增长！

    这是为什么呢？答案也是显然的！洛图科技等众多行业机构和专业人士，自2021年初就多次强调DLP技术的DMD光阀供给属于半导体产业链，受到全球半导体市场供给紧张影响，其产能扩张遭遇了压力。这与需求市场的高成长性同步出现，极大的妨碍了“DLP”投影技术在这轮行业成长高峰中“进一步巩固”其智能投影市场的历史性优势地位。

    大屏君注意到，五、六年前，智能投影市场DLP投影技术占比高达9成，是真正的王者。而2022年第一季度，线上销量中DLP智能投影机占比历史性的跌到了38%。

    填满需求增长，LCD扛起DLP的空缺

    大屏君必须格外强调，DLP产品的“上游供给不足”、“缺芯”，不仅仅是影响了其自身的市场增长、影响了智能投影出货成长，也影响了更广阔的投影“厂商”命运：

    第一，   部分投影机品牌，在2020-2022年正在推动新型产品应用革命。例如，推出激光微投产品、三原色激光微投、超短焦微投产品等等。这使得此前专注激光电视的品牌能进入新的市场空间、专注LED光源的品牌能进入激光显示市场、专注LED微投的品牌能进入激光电视市场……但是，任何品牌要跨越原有细分市场结构，就都需要“扩大上游DLP产品的采购”。而面对市场供不应求的状态，上游厂商很难去平衡新增采购需求，尤其是部分品牌新增“细分市场品类”的采购需求，会导致品牌端厂商竞争格局复杂的背景下，上游厂商的平衡术就更需要精妙。这显然会影响更多品牌，包括头部品牌在“产品创新”上的做大做强。

    第二，   大屏君特别对这两年的“新创投影品牌”感到“满满的无奈”！原因很简单，新创品牌上游采购的话语权是最低的。而这恰赶上了上游产业链供应紧张；竞争之下“缺芯、缺光阀”，有订单缺货源，新创品牌几乎失去了“成长机会”。

    第三，   DLP光阀供给不足，还影响了行业市场，特别是家投市场的平均体验：虽然1LCD能够以量大价低的优势填补下沉市场的增量需求，但是其产品的低亮度、低性能特征，也给消费者带来烦恼，并有损于消费者对家投品类长期价值的“期待”。

    “恰是因为此前DLP太好用，行业太依赖这一技术：包括激光电视、激光显示、本土创新工程投影机、本土创新智能投影产品等众多品类，对DLP技术的‘路径依赖’，才让DLP技术的所在的半导体供应链紧张，成了很多投影品牌这两年最大的‘心病’。”对此，行业给出的答案也很简单：寻找替代物。

    一方面，家投市场1LCD迎来大发展。特别是2021年以来1000-1500价位，200-400流明1LCD机型，得到了极大的市场认可。大屏君结合众多业内人士的判断，预估这一价位区间的1LCD投影，占据了过去16个月智能家投成长量的6-7成以上。当然，在高端智能家投市场3LCD的市场占比也有一定起色，虽然还不是“主流”，但是，却也达到此前销量的10倍左右增幅。

    这方面，3LCD在智能投影市场虽然有“三片式性能优势”，但是也拥有“三片式成像系统更复杂”，体积控制更难、成本更高的劣势。大屏君觉得，对于高度注重产品价格竞争力的智能投影市场，3LCD暂时还只能成为“高端的有益补充”，而非主流。

    另一方面，工程投影市场2021-2022年，布局6000-10000流明3LCD机型几乎成为潮流。包括理光、华录、光峰、科视、巴可、宝视来等巨头品牌都在布局和推出3LCD工程投影机新品。——过去12个月是难得一见的6000-10000流明工程投影市场，3LCD新品规模超越DLP技术的“行业时刻”。

    除了家投和工程两大目前投影消费的增量市场之外，在商教这两个“需求下滑市场”，参与3LCD机型布局的“品牌规模”也在扩大。国内部分此前专注DLP平台的企业都在进入3LCD市场。

    大屏君认为，无论是1LCD还是3LCD投影技术的“加大”布局，都反映了“市场之手的无形调节”之力。用LCD扛起更多的DLP供给空缺，是眼下的应激选择；同时也是一些厂商们优化上游产业链安全的“长期选择”。

    光阀格局，投影之芯竞争不断

    对于目前投影市场的发展格局，可谓之LCD技术迎来了最好时刻。但是，大屏君并不认为这一轮变革后，LCD技术会一劳永逸的成为主导：

    例如，1LCD产品在智能市场的优势，更多是价格优势+供给优势；而不是性能和品质优势。一旦消费者需要更高的亮度、更好的画质，1LCD难以满足“应用需求”——1LCD智能投影机的消费更多是“尝鲜”应用，大屏君觉得这部分消费者如果未来成为忠实的投影大屏用户，一定会升级为DLP或者3LCD技术的拥趸。这意味着微影、瑞视达等1LCD投影领先企业，未来必然有升级技术路线的战略需求。

    再例如，半导体产业链对投影光阀芯片的产能抑制，不仅仅体现在DLP产品上，半导体供应链紧张也抑制了LCOS技术——LCOS作为硅基液晶技术，也离不开半导体硅晶材料和工艺。这导致，这两年半导体产业链的供给紧张，抑制了本土企业正在创新的LCOS光阀产业链的成长。同时，随着半导体产业链的扩产和疫情猝发性需求高峰过去，其供给链必然回归正常，那时候DLP光阀等的供给能力也会更能满足市场实际需求，进而压缩竞品的市场空间。

    当然，包括在激光电视、高端智能投影和智能微投、工程投影市场3LCD技术取得的市场份额成绩，也并不是能够“轻易”再被DLP技术“搬回”的。三片式光阀的优势，和相应企业对上游供应链安全的重视，决定了3LCD技术可能是“笑到最后的”“半导体供应紧张”时代，投影技术路线之争的“获益者”。

    综上所述，大屏君认为，在市场大谈LCD投影的增量时，投影行业需要从短期和长期两个不同维度思考技术路线的布局；从“价格+供给”优势到“品质+性能”优势，两层不同消费需求和消费成熟度，思考未来LCD技术路线的前景；从既有市场份额之争，到长期产业链、供应链安全的比较，规划品牌企业的“上游技术”选择。