2025年看三星、海信、TCL、LGE的面板采购策略 BOE京东方、CSOT华星光电依然是大赢家

    面板的动态控产策略成为影响市场的重要因素之一，使得近两年电视面板的价格波动周期有所弱化，为整个产业链带来了更为稳定的预期。

    据奥维数据显示，2024年前三季度，全球TV面板市场呈现出稳健的增长态势，出货量达到了186.6M，同比实现了1%的小幅增长。而出货面积更是达到了135M㎡，同比增长了4%，这一数据不仅反映了市场需求的持续回暖，也揭示了面板厂商在生产策略上的灵活调整。

    为了避免单一供应商带来的风险，电视面板的采购策略也发生变化，各大彩电品牌纷纷采取了与多家面板公司合作的多元化采购模式。这种“不把鸡蛋放在一个篮子里”的策略，不仅增强了供应链的韧性，也为品牌提供了更多的选择和议价空间。从奥维梳理的2025年电视面板供应链看，以三星、海信、TCL、LGE彩电品牌为例，它们分别与各大面板厂建立了紧密的合作关系，确保了产品线的丰富性和市场竞争力。另一方面谁能拿下更多彩电品牌的采购量，也决定着其能否成为2025年的大赢家。

    三星：2024年采购量35M；合作品牌：BOE、Sharp、LGD、HKC、CSOT等

    三星电子作为全球彩电市场的领头羊，其在面板采购上的策略尤为引人关注。2024年，三星电子大幅增加了对台厂、Sharp和LGD的采购量，预计全年TV面板采购量将达到35M。其中，从日韩台面板厂的整体采购占比超过了六成，显示了其在全球供应链中的深厚布局。然而，随着SDP的关停和LGD广州LCD工厂被CSOT华星光电收购，三星电子开始重新审视其供应链结构，出于供应链安全的考虑，逐步增加了对中国大陆面板厂的采购占比。今年下半年，三星电子开始增加对HKC惠科的采购订单，而到了2025年，预计将进一步增加与BOE京东方/CSOT的合作量。这也反映出中国大陆面板厂商在全球市场中的崛起。

    与此同时，CSOT在并购LGD广州工厂后，其产能和市场份额均得到了显著提升。预计2025年，三星电子从CSOT的采购量将增加至10M左右，进一步巩固了双方的合作关系。对于三星电子而言，这一合作不仅有助于保障其供应链的稳定，还能借助CSOT的先进技术和成本优势，提升产品的竞争力。三星电子2025年TV面板采购量预计38M，从中国大陆采购量占比恢复至50%左右。

    2024 年第三季度财报，三星电子合并营收达 79.1 万亿韩元，较上季度增长 7%，营业利润则降至 9.18 万亿韩元。

    海信：2024年采购量近30M；合作品牌：BOE、AUO、HKC、INX等

    海信作为中国彩电巨头，其供应商结构同样分散且多元化。在各家面板供应商内部，海信均占据了top 2客户的重要地位。2024年，海信的面板采购量接近30M，其中BOE依然是海信最大的面板供应商，占据了海信面板采购30%的份额。双方之间的战略合作伙伴关系不仅体现在采购量上，更在于共同研发、技术创新等多个层面的深度合作。此外，海信还与AUO保持着稳定的合作关系，并是AUO的最大客户之一。同时，海信还从HKC和INX等面板厂商采购面板，今年与HKC扩大了65寸以上大屏面板的合作，并从INX采购了更多小尺寸面板。2025年，海信的整体采购量预计将达到31M，进一步规划扩张的版图，以巩固和扩大其在全球市场的领先地位。

    2024年前三季度，海信家电实现营业收入705.79亿元，同比增长8.75%；归母净利润达到27.93亿元，同比增长15.13%；但是，在2024年第三季度，海信家电营业收入219.37亿元，同比下降0.08%；归母净利润7.77亿元，同比下降16.29%。

    TCL 2024年采购量28.5M；合作品牌：华星光电等

    TCL电子则依托其子公司CSOT的面板有力支援，在成本控制和产品创新上取得了显著成效。同时，TCL电子还大幅增加了与HKC的合作，尤其是在43寸、85寸和100寸等大尺寸面板方面。今年，TCL电子恢复了与AUO的合作，并开始与Sharp广州工厂合作大尺寸面板，进一步丰富了其产品线。这一系列合作不仅提升了TCL电子的市场竞争力，也为其未来的发展奠定了坚实的基础。2024年TCL面板采购量28.5M，同比增长13%；2025年TV面板采购预计30M，整体采购结构稳定。

    TCL科技集团股份有限公司前三季度，公司实现营业收入1,230.28亿元，实现归属于上市公司股东净利润15.25亿元。TCL科技Q3实现营业总收入428.05 亿元，同比下降10.75%；归母净利润5.30亿元，同比下降58.29%；扣非净利润1.70亿元，同比下降84.66%。

    LGE 2024年采购量23M；合作品牌：LCD、CSOT、BOE等

    LGE作为全球彩电市场的另一重要参与者，其在面板采购上的策略同样值得关注。2024年，LGE增加了从LGD的采购量，预计全年TV面板采购量将达到23M。尽管LGD广州LCD工厂被CSOT收购对LGE的供应链造成了一定影响，但LGE迅速调整策略，预计2025年将增加与CSOT的合作量，并后续新增85寸TV面板的合作。此外，BOE和HKC作为LGE的重要供应商之一，双方之间的合作关系稳固且持续深化。未来，LGE还将从BOE采购100寸TV面板，以满足高端市场的需求。

    后记：2024年前三季度全球TV面板市场的表现可圈可点，各大彩电品牌在面板采购上的策略调整也反映了市场的变化和行业的发展趋势。随着中国大陆面板厂商的崛起和全球供应链的重构，未来TV面板市场的竞争格局将更加复杂多变。2025年，对于彩电品牌而言，除了加强新产品、新技术的研发和宣传外，如何保障供应链稳定的同时实现成本控制将成为重要课题。而对于面板厂商京东方、华星光电、惠科、友达及群创等等而言，如何提升产品质量和技术水平，拿到更多的品牌客户，瓜分更多的市场份额等将成为其持续发展的关键所在。