转折点形成，LCD拼接2024年或首度负增长

    根据迪显咨询(DISCIEN)数据预测，2024年可能是LCD拼接国内市场近十余年来第一个“收缩”性年度——面临政府新项目支出减弱、竞品替代和市场成熟三大因素影响，LCD拼接行业正在进入“存量时代”。

    2023年反常的四季度行情

    迪显咨询(DISCIEN)《中国大陆LCD拼接月度中标项目数据库》统计显示，2023年1-12月LCD拼接公开中标项目数量约10716个，同比2022年同期增长11.5%。但是，这一年既有7月份中标项目近1300个，同比增长近55%的高峰；也有12月份项目数量下滑近28.7%的低谷——9-12月的三四季度，作为全年旺季，在LED大屏等竞品热销的对比下，LCD拼接需求“出现疫情后首次旺季不旺情况”。

    “旺季不旺”的原因很多。但是主要集中在三个方向上：

    第一是，政府新项目、企业新项目的支出都有减弱趋势。在紧财政和全球宏观经济基本面较为低迷的背景下，市场采购热情呈现出下降趋势。部分既有项目亦出现了延后、降低规模的现象。即LCD行业面临了“资金面”驱动的弱行情格局。

    如果说这个原因的特点是“阶段性”的，那么下面介绍的两大原因就都是“长期因素”了：如第二个原因，竞品替代。主要是在会议市场小间距LED对LCD拼接的高速替代过程。小间距LED是天然的无拼缝产品，近年来成本持续下降，在会议场景渗透力持续增加。目前LCD拼接在会议市场的竞争力，主要在于“缝隙稍大的产品，价格绝对性低廉”，即吸引低投入用户的选择。而LED大屏则以高端大气、无缝隙竞争力赢得更多高附加值客户青睐。

    同理，在指挥调度中心市场，LCD拼接的市场地位遭遇到零缝隙的LED大屏的“全面性挑战”。指挥调度中心项目，往往预算充足，不会因为价格而迁就体验缺陷。行业认为，LCD拼接产品可能最终会退出指挥调度中心需求市场。

    此外，在信息发布和商业展演市场，LED屏更好的色彩和亮度效果、无接缝效果、尺寸高度定制化等特点，也越来越吸引客户的注意力。这一市场小间距LED屏随着价格进一步下降对LCD拼接的替代性会持续展现。

    从LCD拼接的优势角度看，安防监控是其核心优势市场。目前这一场景市场占比超过50%，未来渴望进一步增加。多数安防监控属于内部观看大屏，不需要照顾“面子”问题；且安防显示的价值创造力在安防体系中不及存储、传出和传感器部件，安防显示系统大多数时候只需要显示视频，对接缝敏感度很低。这导致“大缝隙的LCD拼接低价格产品”在方案应用中的经济性优势格外突出。

    即，在与小间距LED屏为核心的竞品比较中，LCD拼接的优势在于价格低、LED屏的优势在于效果好。随着LED屏的成本降低，其对LCD拼接的替代面可能持续扩大。

    此外，98-115英寸单体LCD大屏的出现和价格持续下降，亦成为2*2拼接型LCD拼接墙的强力挑战者。而2*2拼接是LCD在信息发布、展演、会议和安防市场比较常见的应用方案之一。

    第三点，目前LCD拼接的主力市场安防需求正在走向饱和。近年来国内安防监控的公共覆盖率已经非常高。市场增长的中心早已转移到家用和消费类产品上。而监控室大屏则只属于商用公共安防项目。同时，随着AI技术的发展，商用安防的资金更多投向AI方向，抑制了在显示控制端的投入；安防显控端的先进项目，向综合指挥调度中心升级，亦对小间距LED屏等竞品产品更为友好；随着房地产市场投资的下降和新开发小区规模的下滑，物业安防监控需求增长放缓……

    这些因素协同作用下导致，国内安防市场对LCD拼接的需求主要来自于“新旧更替”需求，未来的增量市场潜能有限。

    2023年下半年来，LCD拼接市场需求的“同比下滑”，可以说是以上众多因素综合作用的结果。其中长期因素“竞品挑战”和“安防需求饱和化”将持续影响LCD拼接行业的未来走向。一个存量为主，甚至减量的LCD拼接时代可能正在出现。

    应对存量竞争，LCD拼接市场进入新时代

    迪显咨询(DISCIEN)数据显示，国内LCD拼接市场处于“两端大”的结构之中：一方面，全年活跃品牌数量接近500家，另一方面TOP5品牌市场占比也高达65.5%。

    即LCD拼接市场中依靠“地方渠道关系”生存的中小品牌规模过于庞大。因为这些品牌不具有全国性的竞争力，更不具有全球市场开拓能力，亦在规模效益上处于劣势。行业分析认为，未来随着LCD拼接市场进入存量阶段，乃至于2024年可能出现减量现象，大量中小市场参与者将退出市场。

    目前LCD拼接应用市场头部品牌亦正在表现出更强的优势：第一是，规模优势下的品质和成本优势、第二是，拥抱AI新技术、智能安防时代头部品牌的规模和服务能力优势、第三是，我国安防显示企业加速走向海外市场，头部品牌充分利用海内外两个市场资源的优势。这些优势，和中小品牌的地域性限制正好形成了反差，也会在“存量”时代成为市场出清的推动力。

    不过对于中小业者而言，好消息是LCD拼接的头部品牌近年来的技术布局重点向LED屏倾斜。未来，头部LCD拼接企业是否会出现在这一产品线投入力量不足的局面，值得观察。中小从业者中，诞生专注于LCD拼接，且具有成长性的新细分性品牌亦并非不可能。

    除了存量竞争将影响品牌格局外，存量之争和竞品挑战下，LCD拼接的市场定位也会持续调整：即从过去3.5mm、1.8mm、0.88mm等中低高端间距、中低高端价位都发展的局面，日趋向普及型安防需求的低价位市场集中——LCD拼接创新技术能不能生存，取决于是否具有成本价格优势。这可能让LCD拼接“彻底”成为“低端”的代名词，进而在市场形象和软实力上进一步压缩其发展空间。

    LCD拼接定位，未来可能仅仅在于低成本安防市场这一现实，也会让头部企业、哪怕是行业第一的品牌，在LCD拼接上也会打出“价格牌”。未来LCD拼接市场大小品牌之间的价格差异将倾向于消失。

    同时，因为LCD拼接产品的市场压力存在，新的OLED显示技术向拼接市场发展的可能性也会降低。对比LCD产品，OLED在工程商用显示上更具有亮度低、烧屏隐忧等推广性问题。LCD拼接进入存量乃至减量市场后，包括OLED在内的其它平板显示技术恐也将不再发展“拼接应用”品类。

    综上所述，2023-2024年LCD拼接产品线正在进入一个“转折点”，未来市场走向将高度依赖于竞品技术LED的体验进步速度和成本下降速度，并持续向安防专属显示产品这一细分市场空间中挤压。不过，业内依然认为，LCD拼接的未来生命力依然顽强，在特定细分应用支持下，总规模有所调整后，将持续保持年度百万台的市场需求规模。