上半年小间距LED市场,需求向上+新技术导入慢

花开无期 2024-07-26

    2024年上半年小间距LED市场的发展呈现出“结构性的不均衡格局”。主要特点是,总需求增加、价格继续下滑的成长性,与新技术导入速度不佳、新产品成长尚在初期的压力性并存。

    需求成长,源于应用创新和价格下滑

    2024年上半年,小间距LED产品基本实现了“总需求增量1成+、均价下降接近一成、销售额持续稳定增长”的态势。

    其中,价格下降主要体现在P1.2-P1.5产品上。这一规格段的均价目前较2022年底有4成下降,较2023年下半年也有近1成下降。这一规格段的产品,从应用角度看足以覆盖目前主流应用需求所有门类。可以又说是核心供给产品,其价格下降推动了行业应用的升级——不仅是数量增长,也包括质量提升。

    包括COB产品在内,行业价格的变化主要取决于工艺成熟、规模提升、早期产线和研发投入已经收回、供给品牌增加下竞争加剧,以及LED芯片尺寸缩小、驱动IC集成度提升等影响。基本是一个行业日趋成熟阶段,所必然表现的“综合成本变化”规律,在起作用。即没有亮眼的单一因素,导致成本下降;但是却有多个维度的因素叠加出一个不小的价格向下空间。

上半年小间距LED市场,需求向上+新技术导入慢

    成本下降对市场的影响主要体现在“信息发布和广告”应用市场方向。一方面,这一市场对产品的“价格更为敏感”;另一方面是经济性产品的间距指标提升与早期信息发布用小间距LED屏拉开足够大差距(即早期P2.5到未来P1.2的应用替代正在出现),即更低成本为室内广告屏提供2K等更高清晰度的产品,带来了观看质感的升级,推动了应用普及。

    业内研究认为,价格指标进一步下降,未来高清、全高清、甚至超高清信息发布LED屏会更为普及。这对于室内小间距LED信息发布市场是一个“体验质变”时刻。

    同时,成本下降亦对会议市场非常友好。会议大屏的应用虽然一直是小间距LED高附加值方向,但价格下降对规模拉动、降低应用门槛依然大有帮助。且很多客户会因此选择更高分辨率的整屏,实现更好的体验效果。

    业内专家指出,整体看现有的小间距LED应用还处于“分辨率不足”的状态,即在3米近距离上,很多历史应用依然有像素颗粒化问题。这就决定了“价格下降-间距性能提升-场景价值创新”这一正反馈链,对行业规模成长的拉动作用依然将长期有效。

    Micro LED在路上,新技术未爆发

    2024年上半年小间距LED市场缺乏爆发性的“产品和技术亮点”。包括近年来热点的Micro LED技术、AM TFT技术、PM玻璃基板技术的推进,相对都比较缓慢。这也影响了押注这些产业链的企业的营收成绩。

    例如押注Micro LED的康佳集团,整体营收表现不佳。苹果公司亦暂时取消了Micro LED手表屏;欧司朗马来西亚Micro LED晶圆项目大幅计提损失;三安光电Micro LED湖北项目推迟量产计划……等等。

上半年小间距LED市场,需求向上+新技术导入慢

    “似乎行业低估了巨量转移工艺的难度!”业内专家指出,2020-2022年所谓实现6个9的良率的巨量转移项目,大多数是实验室条件下的结果,其距离在规模量产线上复刻,还有很大的距离。对此,业内的观点是,MIP会优先上位。因为其本质上降低了巨量转移良率1-2个数量级的需求。

    但是,从MIP的行业准备看,它更像是“Micro LED-巨量转移”这一技术路径中间的“插班生”。当更多企业意识到市场目前需要MIP、MIP也是更为成熟的技术时,在MIP上的行业准备,特别是量产准备其实相对不足的。——即,“缺乏爆点技术和产品”的2024年上半年,实际上是找到了爆点方向的:这个方向就是Micro LED+MIP。

    2024年上半年,MIP头部企业都加大了产能扩产力度。市场预计,到2025年中,MIP产能会形成爆发性增长,并真正带来一轮新的洗牌效应。届时有可能小间距LED市场今天二分天下的COB和表贴SMD工艺对阵格局,就会转变为MIP和COB二分天下。

    要看到行业的蓄力!业内人士指出,Micro LED+MIP的组合,将为P1.0以上间距指标产品带来更低的成本、也将为P1.0以下微间距产品带来更容易的制造工艺,更极限的性能。这些变化,会从成本,例如进一步的降价;产品形态如更小尺寸的高清和全高清一体机等多个方面影响未来市场格局。

    间距越小增幅越大,潜能越大的未来格局

    2024年上半年小间距LED市场的增长表现为“间距越小、增量越高”,即行业向高质量转型升级的趋势非常明确。

    例如,以COB产品为主的兆驰半年度业绩预告显示,营收约90至100亿元,比上年同期增长16.35 %至29.27%,远超行业平均水平。其原因就在于COB产品主导市场在P1.2及其以下高端市场;同时P1.5和P1.8间距的COB产品,因为价格成本下降关系需求也在扩大。

上半年小间距LED市场,需求向上+新技术导入慢

    洛图科技(RUNTO)预测,到2028年,中国大陆MLED(P≤1.0mm)直显市场规模将达到56.3亿元,未来5年复合增长率保持在30%。这一增幅将显著高于小间距LED市场的平局预期1成左右的增幅。业内人士甚至认为,一些传统规格的小间距LED屏,如P2.0-P3.0产品,室内需求市场有可能已经进入不可逆的萎缩通道。

    “市场增量格局主要围绕P2.0以下进行,其中P1.0以下产品增量更高!”可以说更小的间距产品,拥有三大红利:其一新技术加持更多、其二价格成本变化更多、其三是潜在应用空间更广阔。这三大优势决定了,未来小间距LED平均消费规格等级会不断升级。在更小间距,火热COB、MIP等高端、新技术方向布局产能是行业头部企业主要竞争点。

上半年小间距LED市场,需求向上+新技术导入慢

    对高清和超高清的需求的普及型满足能力,是小间距LED未来要解决的主要增长问题。这一点上行业已经形成空前的共识。特别是MIP技术带来的“Micro LED”可能性,正在增加行业这方面的信心和产能准备力度。例如,洲明科技在Mini/Micro LED产品实现P0.3-P1.8产品全系列覆盖和规模化量产的基础上,计划Mini/Micro LED产能从目前的每月3000KK提升到2024年底的10000KK/月(其中:COB产能4000KK/月,MIP产能6000KK/月)。

    此外,业内认为随着P1.0以下间距级别产品的成熟和成本下降,小间距LED在居家影院这一大市场渴望获得新的成长空间。后者至少是一个百亿量级的高端显示市场。甚至,如果能进一步渗透进普通大尺寸彩电规格内,其市场规模更是会有惊人的潜力。对此,友达曾表示,三-五年内,Micro LED直显彩电成本渴望媲美OLED电视,这意味着超9成的价格降幅。

    综上所述,2024年上半年小间距LED行业“过于按部就班、缺乏激情时刻”。可以说增长是预期内的,困难也是预期内的,行业整体有些沉闷。但是,这不妨碍行业在MIP和P<1.0以下产品上,持续下“先手棋”,准备“未来产能”。——行业整体依然在“技术性蓄势”。业内人士认为,LED直显距离下一个“技术爆发点”越来越近,上半年的平淡更类似于“暴风雨前的片刻安宁”。

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