半年成绩单，智能投影等待“技术奇点”

    经历过2023年国内投影市场的低谷之后，2024年上半年行业受到自身产业周期、竞品周期和宏观消费格局的影响，依然处于下行通道之中。特别是年中寄予厚望的618市场，智能投影销量两位数的降幅，让2024年全年市场成绩承压加重。

    多重压力齐至，竞品因素升级

    对于投影消费、尤其是智能投影家用消费而言，2024年的大环境并不友好。其中，2020-2022年特殊时期，宅经济的透支效应，已经到了尾声，但尚未完全消失；同时，宏观经济继续在美元等国际货币紧缩周期下运行，叠加地产经济的持续调整，进一步影响家庭视听类产品的消费热情。

    不过，比较以上两大因素的影响力，竞品竞争却是2024年上半年来，投影产业的最大“对手”。其中，百英寸液晶大屏价位下降到8000元左右，显著改变了传统商教投影和智能投影“大屏更低成本”的竞争优势。

    特别是在投影家用市场，激光电视产品的目前均价已经高于入门级百英寸液晶大屏、智能投影在进入三色激光大发展时代之后，其拉动智能投影均价有所上升——在液晶等居家视听产品纷纷降价的大背景下，均价有所抬升——，主流高端产品平均价格与百英寸液晶电视入门产品持平。这些竞争性变化，改变了很多消费者对投影消费“大屏而廉价”的预期。

    诚然，激光电视、智能投影依然具有“运输、安装”方面的极大优势，也具有一定的“观看距离优势”，但是明亮环境下的观看效果上，投影技术始终与液晶技术有所差异。这一点不仅在家用市场比较凸显，在商用会议市场也成为主要“问题”。特别是远程办公和远程会议，对会议现场视频拍摄的需求，往往需要显示设备画面更为靓丽，这显然更对液晶显示技术友好。

    另据业内人士表示，“中尺寸彩电+大屏投影”，还是“直接大屏彩电”？这一典型家用应用方案组合的竞争在2024年上半年“格外激化”。其中，早期市场采购高端智能投影和激光电视的，进入换新周期的用户，部分分流到液晶电视市场，造成中高端投影居家消费市场的变化。甚至，这种变化都影响到了部分“专业家庭影院”投影产品，即3万元以上投影机型市场的销售格局亦受到百英寸液晶平板的压力硬性。

    对此，行业价格走势很能说明“市场压力”。例如，菲涅尔画卷光学屏Z系列年中推出999元畅享100吋菲涅尔光学屏的优惠活动。这是菲涅尔光学屏幕诞生二十多年来，首次价格下降到三位数，凸显行业企业内卷竞争的大环境压力。再例如，上半年爱普生首次将激光3LCD投影价格压到3000元以下，创造历史价位新低，也是其全球市场直面投影市场需求结构性调整和转型压力的体现。

    主动结构性调整，技术突破等待奇点

    2023年以来，投影行业，特别是此前蓬勃发展的智能投影行业，亦面临了自身内在的“技术周期”的压力。

    即，2014-2019年智能投影行业在LED光源、超短焦、智能调校等领域实现的技术创新，达到了高度成熟阶段。不断的技术突破亦推动了行业市场的发展。2020-2023年，1LCD投影光阀在亮度、效率和成本上实现崭新突破，甚至打造出4K机型，带来入门级智能投影市场大爆发……

    而2023年以来，激光、特别是三色光源和云台投影的创新还处于早期阶段。即不断完善技术体验依然是主要市场变化，新兴技术距离能提供廉价、普及型产品的大量供给还有不小的距离。这其实导致，中高端投影市场“新意”不断，但是撑起消费数量的普及入门和中低端市场，则“产品陈旧”。

    在更为重要的本土投影光阀市场，2024年初海思鸿鹄3LCOS方案推出，但是第一批上市机型要等到年底才会露面，形成规模效应的时间会更为遥远。长虹主导的Micro LED新体制投影的研发亦有所突破，实现了部分核心专利的申请，但何时能够“成熟入市”还是未知数。

    所以，整体看目前的投影技术、特别是家用智能投影的创新处于“想象空间已经打开，但是尚不能大规模落地”的阶段。即技术成熟度和发展期未达到能驱动行业进一步成长和市场爆发的“奇点”。“这相当于跳远的‘蹲下’蓄力过程”，行业人士指出，虽然对未来充满期待，但短期内行业还是需要更多“定力”。

    除了以上提到的投影内在应用技术外，近年来车载投影市场的发展，也成为影响行业“格局的重要技术性因素”。一方面，DLP投影上游企业TI更多将精力聚焦在车载新兴市场。因为这一市场不仅“新”，而且“潜能巨大”。这必然分散其对家用智能投影市场的资源投入。特别是在车载行业发展的初期阶段，资源切分效应更为明显。

    另一方面，国内自主光阀和像素化Micro LED产品的创新，焦点也在车载领域。——虽然，市场预期，随着这些创新技术的成熟，其会反哺投影大屏视听消费市场，但这种反哺的“奇点”何时出现，市场并没有准确的意见。

    “车载和家用大屏是投影未来的两大细分规模市场，二者的相互作用，长期看是互相促进的，短期看则会因为车载刚刚兴起，而分配掉行业有限的发展资源”。业内专家指出，投影行业、特别智能投影应用市场的“技术周期”，是2024年市场处于低谷的重要内部原因，亦是不以人的意志转移的“基本技术规律”的体现。

    未来可期，大屏文化助推潜力升级

    “家投应用的核心价值是百英寸、乃至更大尺寸的沉浸视听，但是这一应用方式还没有得到普及化的认可”！行业研究数据显示，今年上半年，中国电视市场在零售总量同比下滑的基础上，零售总额同比大幅增长约10%，达到522亿元，平均单价达到3733元，同比增长14.7%。核心原因是“屏越来越大”。

    但是，上半年彩电圈85英寸及以上超大尺寸总份额只有一成左右。其中，百英寸级别产品销量更是只有1个百分点左右。即，百英寸大降价、大屏大流行下，百英寸液晶的普及依然遇到了困难：这个困难的核心就是“运输、安装、观看距离”等的限制。研究认为，85英寸是一般居民电梯运输的极限，其需要的4米以上观看距离，也是普通居民住宅起居室的上限。

    相比较而言，智能投影、激光电视等产品则不存在运输和安装瓶颈问题，在观看距离上100-120英寸画面也仅需要3米左右的距离，更容易成为普通消费者居家大屏沉浸体验的首选。且从主流产品价位看，智能投影的价格依然大幅优于大尺寸液晶电视；激光电视、三色智能投影等高价位产品，未来也具有价格大幅下降的空间。

    “投影提供100+大屏的成本在4000元甚至以下，这显著低于百英寸液晶产品的固有成本。结合其对运输、安装和观看距离需求上更为友好的特点，我们认为大屏沉浸文化越是流行，投影的市场也就越大。”行业人士指出，随着投影显示技术的进一步突破，特别是国产自主光阀和新体制投影技术的突破，在大屏沉浸文化崛起的大消费背景下，投影家用市场销量的主升浪将逐步到来。

    暂时的周期性低谷，并不代表长期产业和需求趋势。2024年上半年，投影行业的创新积淀在持续增加，未来市场潜能的底座在不断加厚。一旦技术积累达到爆发的奇点，结合不断成长的大屏沉浸体验需求，家投为中心的投影消费必然会迎来爆发性增长。