显示扩产！显示面板工厂选择中国大陆依然是唯一确定性

    近日，据媒体报道广州超视界10.5代线液晶面板厂，将迎来一次重大扩产。新增80亿元投资，扩产6万片玻璃基板产能，使其总产能增加到15万片玻璃基板每月。

    如果单看这一消息，并不觉得有什么奇特。但是，如果与目前液晶面板行业刚刚经历了长达两年的需求不振，以及三星全面停产、日本夏普10代线刚刚停产、LGD号称计划出售唯一的广州8.5代LCD线等消息对比，就会发现“这事不简单”！

    大屏君对此的评价是，这是我国大陆地区显示面板产业优势的“再一次”全面体现！

    群创系广布局下，哪里能开花？

    鸿海-富士康-群创-夏普系，是液晶面板行业一个复杂的组合体。虽然复杂，但是其也是一个行为高度一致的组合体。同时，大屏君要指出，这一组合体也是全球面板界唯一“跨大洲”布局的厂商体系。

    例如，富士康美国威斯康星州预计投资100亿美元的10.5/11代线工厂项目，已经过去7年，但是依然没有能正式完成。最新消息称，该项目已经改为产能有限的6代线项目，并将部分土地和厂房出售给微软作为人工智能数据中心使用。外媒报道，其完成投资额只有计划量的十分之一。

    再例如，群创光电董事长兼CEO洪进扬近期表示，该公司与Vedanta在印度的合作关系正处于监管审批程序的最后阶段。双方致力于在印度古吉拉特邦建设8.5代面板工厂。不过也许是总结了美国工厂的教训，这次的印度工厂不仅目标是更低的8.5代线，而且群创光电在合作初期将仅提供其技术和知识产权，以换取技术转让费，而不是直接投资。

    布局美印之外，鸿海-富士康-群创还通过2016年对日本夏普，即大名鼎鼎的液晶之父的并购，实现了在日本的液晶面板布局。即该体系拥有日本大阪堺市夏普第10代面板产线（SDP G10堺工厂）。不过大屏君已经注意到，这条线目前已经全面停工，这是多年巨额亏损后做出的不可逆决定。SDP G10的停产，也宣告了日本本土大尺寸液晶面板制造历史的终结。

    鸿海-富士康-群创-夏普除了美国、印度、日本的布局之外，我国台湾地区是其大本营。但是，台湾地区产能近年来处于“下降”轨道之中。如，2023年底开始群创对位于中国台湾竹南的T1面板厂进行大裁员，人员减半。此外，群创一座5.5代液晶面板产线已经转向“新兴扇出型半导体封装方向”，退出了液晶面板制造序列。2023年来，群创还关停了其位于南京、上海等地的液晶后端模组厂。

    “或者很谨慎、或者不顺利、或者经营出现一定问题！”大屏君觉得，“鸿海-富士康-群创-夏普系”的广泛布局，不仅没有让其“做大做强”，反而制造出很多“累赘”。在这样的背景下，广州10.5/11代线的新增巨额投资，大幅扩产，显得非常抢眼。

    液晶的未来要在低成本下竞争大屏

    “更像是日本夏普10代线的产能和客户需求转向了广州10.5代线！”这是行业人士将日本10代线停产和广州线扩产联系起来看的一个结果！

    为什么不继续拯救夏普10代线呢？大屏君认为，一方面，日本液晶面板产能越来越少，大尺寸线仅剩独苗，已经谈不上配套的完善度，结合日本其它方面的高成本，夏普日本10代线可谓从来不是赚钱的生意。例如，2023年，堺工厂净损额达1156亿日元（约合人民币54.40亿元），约占夏普公司总亏损额的77%。

    另一方面，从产线主要设备和技术角度看，年龄已经达到15岁左右的日本夏普10代线，如果要继续运营，就需要投入资金更新设备——到了寿命，二手市场可能都难以出售的这条线，注入新的投资，不如将同等投资放在成本更低的地方。

    同时，从技术角度看，全球10代线玻璃基板仅此一家——这就决定了其上游玻璃产品、偏光片产品等都是独有规格。包括一些设备也是独有规格。“独有规格”意味着成本更高！大屏君觉得，这可能是妨碍夏普10代线盈利和设备更新最大的障碍。

    现在“鸿海-富士康-群创-夏普系”的规划是在广州超视界10.5代既有厂房内，增加新设备、投产新产能。6万片玻璃基板，基本相当于过去数年夏普日本10代线平均开工率下的总产能，可以实现客户“需求”的平替。而且，既然是既有厂房就能容纳80亿元投资的新设备，这说明2017年规划和建设超视界工厂时，就留有“后手”。这也算是既有资源充分利用了。（只不过大屏君觉得，这部分厂房未免闲置的有些久了。）

    特别是从技术规格看，新增超视界10.5/11代线产能，其在我国大陆地区是100%的聚焦、产业链100%配套，充分享有“现地”配套和下游销售的低成本优势。10.5/11代线和日本10代线比，技术更新、规格更大、更适配未来大屏液晶需求趋势。更为重要的是，大屏君认为，目前我国大陆地区既有10.5/11代线的产能扩产基本完成，10.5/11代线的上游设备的规格和技术更为成熟——很可能导致，现在10.5/11代线设备成本要低于独一份的夏普日本10代线设备。

    “成本更低、效率更高、更适配未来需求！”这就是广州超视界扩产，与日本夏普10代线维持之间的差异。此外，对于市场销售问题，大屏君要指出，大尺寸液晶面板上游市场供应商只有五六家，下游彩电和商显企业具有规模价值的品牌则有几十家。这导致，采购商不仅会计较产品价格，也会有意分散供应商，确保上游链的安全。尤其是韩系和日系彩电品牌素来会更多照顾“台系面板品类”。例如，三星电子近两年的供应链策略即是减少对中国大陆面板厂的依赖，将更多订单转移到中国台湾面板厂和日本面板厂。这让超视界的扩产“即便在液晶行业逆势下也不担心销路问题”。

    维系行业竞争力，鸿海-富士康-群创-夏普系需要大屏

    液晶面板需求的未来是大尺寸化。例如，国内市场奥维云网（AVC）线上监测数据显示，2024年618期间彩电线上市场平均尺寸已经达到65.8英寸。特别是在线上总需求同比大幅下降18.1%的背景下，75英寸及其以上尺寸都实现了增长，其中85/86增长近三成、百寸产品则实现翻番。

    另一方面，被认为未来大有潜能的商显市场，亦天然的对大尺寸产品友好。包括会议显示、电子黑板等，主流尺寸已经向85英寸升级。

    而广州超视界项目，不仅是“鸿海-富士康-群创-夏普系”唯一的10.5/11代线、也是台湾面板阵营唯一的10.5/11代线、甚至是除了我国大陆面板企业之外，唯一的10.5/11代线。在很多外资终端品牌看来，对于平衡不同体系的供应商而言具有特殊意义；同时，其对于台系面板业更具有特殊意义：

    大屏君特别要指出，近年来在手机和IT产品上，液晶的地位遭遇了OLED不断的替代性挑战。但是，我国台湾地区面板行业并没有部署任何规模化的OLED产能。虽然其押宝了未来Micro LED技术，但是第一，该技术依然没有成熟；第二，我国大陆面板、彩电和LED企业在Micro LED的研发、投资和上游资源，特别是“镓”材料上具有优势地位。这就使得，确保大尺寸液晶面板不掉队，对于台系面板阵营而言具有了“现实和未来”不能有任何闪失的战略意义。

    即，抓住大尺寸液晶、发力Micro LED，是台系显示产业的主阵地、主旋律、主战略。特别是在OLED上大幅缺席之后，眼前的大尺寸液晶和未来的Micro LED更是绝对不能有失。

    或许这也是“鸿海-富士康-群创-夏普系”在日本停产、美国减配、印度布局，当前液晶显示需求面临总需求疲软和替代性技术双重压力下，依然高调增资扩产“广州新视界”的原因所在。——台系面板集团已经不能接受任何进一步的产能和份额净缩减的损失：关停日本、扩产广州，是反击，但更是防御。

    当然，从地区竞争角度看，大屏君认为，广州新视界扩产，是台日系面板向我国大陆这个成本洼地、需求高地、配套唯一全链地（如我国台湾地区没有10.5代玻璃基板产能）妥协的产物。其本质会进一步增加大陆液晶面板产品在全球市场的地位、份额和产业链优势。也会为国内行业发展提供一些“鲶鱼”效应！