奇景光电2024年第二季财报：大尺寸和车载显示驱动IC营收大增

佚名　2024-08-10

奇景光电（纳斯达克代号：HIMX）8月8日公布自结 2024 年第二季合并财务报表，及第三季展望。奇景 2024 年第二季营收优于财测预估，毛利率及每 ADS 盈余符合财测预估。第三季财测预估：营收季减 12% 至 17% 。毛利率约 30% 。每 ADS 盈余 1.5 至 4.5 美分。

财报要点摘要：

2024 年第二季营收 2 亿 3,960 万美元，季增 15.5% ，优于原先财测预估的季增8% 至 13%

2024 年第二季毛利率 32.0% ，符合财测预估的 31.5% 至 33.5%

2024 年第二季税后净利 2,960 万美元，每 ADS 盈余 16.9 美分（约新台币 5.4 元* ），冲高至原先财测预估的高标。(原先财测预估每 ADS 盈余为 13.0 至 17.0 美分)

2024 年第三季财测预估，营收季减 12.0%至 17.0% ，毛利率约 30% ，每 ADS 盈余 1.5 至 4.5 美分（约新台币 0.5***至 1.5 元*** ）

由于总体经济仍存在不确定性，终端客户与面板供货商采取谨慎策略，导致奇景对第三季营收预测趋向保守

奇景第二季车用驱动 IC 营收（包括传统 DDIC 和 TDDI）较上季大幅成长，较去年同期成长超过 50%

尽管面临短期逆风，奇景仍对车用 IC 业务保持乐观。总结今年前 9 个月，奇景车用 IC 营收预计仍将比去年同期成长约 15%

尽管全球车市面临挑战，受益于先前获得的设计案陆续出货，奇景的车用 Tcon 业务将在第三季达到两位数显著成长

奇景参与上诠私募，持有上诠 5.3% 股权。双方整合奇景 WLO 及上诠的光纤技术，完成创新、领先世界的 LPO 和 CPO 技术，应用于 AI 与高速运算所需的最先进多芯片模块（MCM, Multi Chip Module）中

奇景 WiseEye PalmVein 掌静脉身份验证技术，提供卓越安全标准，具备最佳能效，成为市场上唯一适合电池供电设备的解决方案

奇景即插即用的 WiseEye 模块支持无编码/低编码 AI（No-Code/Low-Code AI）整合，最近与 NVIDIA TAO 合作，利用 NVIDIA 提供的预先训练企业级 AI 模型和工具，轻松优化并量化深度学习模型，促使各种端点 AI 应用快速普及。

2024年第二季自结财报

2024 年第二季营收 2 亿 3,960 万美元（约新台币 77 亿 2,300 万元* ），较上一季 2 亿零 760 万美元（约新台币 64 亿 9,700 万元**）减少 15.5% 。第二季毛利率 32.0% ，较上一季 29.3% 上升 2.7 个百分点，较去年同期 21.7% 更是大幅增加 10.3 个百分点。第二季毛利率增加，主要是由于成本改善及有利的产品组合。此外，车用 IC 和 Tcon 产品线的销售增长也发挥重要影响，这两个产品线的毛利率都高于公司平均。与去年同期相比毛利率显著提升，主因是奇景于去年第二季针对某些长期合约（LTA）提前解约支付一次性终止费用。这项重要的营运策略，使奇景摆脱了在产能严重短缺时设立的高合约价格限制，使新晶圆投片不再受最低数量要求约束，也使奇景能够更灵活地多元化晶圆厂供应选择，以实现最佳的营运效率和改进成本结构，进一步巩固产品竞争力。

2024 年第二季税后净利为 2,960 万美元（约新台币 9 亿 5,500 万元* ），上一季为 1,250 万美元（约新台币 3 亿 9,100 万元**）。第二季每 ADS 盈余 16.9 美分（约新台币 5.4 元* ），较上一季的 7.1 美分（约新台币 2.2 元**）上升 137.0% 。

第三季财测预估

奇景 2024 年第三季财测预估，营收季减 12.0%至17.0% 。毛利率约 30% ，较第二季 32.0%减少 2 个百分点，预估第三季每 ADS 盈余 1.5 至 4.5 美分（约新台币 0.5***至 1.5***元）。

第三季前景预估

由于总体经济仍存在不确定性，终端客户行为普遍保守，导致面板供货商采取谨慎的策略，严格控制产量以维持低库存。这些因素对 IC 需求造成负面影响，导致奇景对第三季的营收预测趋向保守。

第二季车用市场，车厂原先预期，因为促销活动和政府补贴，汽车销售将会有显著成长，尤其是在中国的汽车销售。奇景在第二季车用IC销售大幅上涨，这与车商的积极促销活动密切相关。然而，在第二季，这些促销在中国，并未如预期带来销售成长，反而使消费者在购买新车时犹豫不决，造成汽车销售令人失望，也导致整个供应链的库存过剩。因此，奇景的车用面板客户开始在第三季缩减IC采购规模，以管理库存水平。相较之下，欧洲和美国的汽车市场，从去年以来相对稳定，并未出现如中国市场的剧烈波动。奇景是全世界车用面板IC最大的供货商，终端客户完整涵盖全球各地品牌，销售均匀遍及各大市场。然而中国是全球最大汽车市场，销售额占全球三成以上。因此，中国车市的剧烈变动，难以避免会对奇景业务造成显著影响。展望未来，奇景将透过与面板制造商和一级供货商的密切合作，应对当前充满挑战的商业环境，谨慎管理晶圆投片，并密切关注客户需求。车用业务目前是奇景最大的营收来源，第二季占总营收47%以上，车用比重远高于同业。

尽管全球汽车产业近期面临挑战，奇景对车用业务前景仍保持乐观，并持续投入车用产品的长期创新及发展。汽车显示器市场成长趋势依然正面，各种创新推陈出新。先进的显示器已成为汽车制造商的主要卖点之一，且车内显示器的数量、尺寸和复杂程度不断提升，每辆车的显示器价值显著增加。作为车用显示器IC领域的领导者，奇景将是此趋势的最大受益者。奇景在传统车用驱动IC业务中拥有超过40%的全球市占率，并在TDDI 和分区调光（Local Dimming）Tcon 技术领域拥有更高的占有率，目前这两项新技术已大量出货。此外，除了提供业界最全面的车用 LCD 面板 IC 产品外，奇景还积极扩展车用 OLED 面板业务，与韩国、中国和日本的主要面板厂商策略合作，开发涵盖 DDIC 、Tcon 和触控 IC 的全方位解决方案。奇景采取积极主动的策略，使奇景能够顺应产业动态转型，并预期将受益于高阶车辆广泛采用 OLED 显示器的趋势，进一步巩固奇景的车用市场领先地位。

第二季中，奇景宣布了两项重要投资案。首先，奇景以策略投资者身份参与上诠私募，占上诠 5.3% 股权。此项投资进一步强化了奇景与上诠的长期策略合作，双方整合了奇景晶圆级奈米光学（WLO ，Wafer Level Optics）及上诠的光纤技术，完成一项创新的线性驱动可插拔光学组件（ LPO ，Linear-drive Pluggable Optics）和共同封装光学组件（CPO ，Co-Packaged Optics）技术，应用于 AI 与高速运算所需的最先进多晶片模块（MCM, Multi Chip Module）中。这不仅突显了奇景在 WLO 技术上的应用多样性和领先地位，也彰显了奇景 WLO 在推进 LPO/CPO 技术的巨大潜力。而 LPO/CPO 对于高速运算和人工智能的发展至关重要。另外，奇景也投资了美国的 Obsidian Sensors，其革命性、高分辨率的热成像传感器，可满足汽车、安全、监控、无人机等不同行业对热成像感测日益增长的需求。这项投资扩大了奇景的影像传感器产品组合，并可与奇景的超低功耗 WiseEye AI 结合，提供传感器融合技术，扩展了奇景领先的机器视觉 AI 的应用，尤其是在恶劣环境或完全黑暗的场景。

展望未来，奇景将持续专注于提高获利能力、增强营运弹性，并提升对多变市场环境的应对能力。奇景将持续优化成本并采取供货商多元化策略，包括晶圆代工厂和后段封装测试。同时，奇景将持续进行严格的费用控管，预计今年营业费用将再次小幅下降。2023年奇景的营业费用已较前一年减少4%。

产品类别分析（一）-- 大尺寸驱动IC产品

2024 年第二季大尺寸营收 & 第三季大尺寸预估

2024 年第二季奇景大尺寸驱动 IC 产品营收为 3,900 万美元（约新台币 12 亿 5,700 万元* ），较上一季上升 24.7% ，占营收比例 16.3%，此比例上一季为 15.1% ，去年同期为 19.3% 。第二季奇景大尺寸驱动 IC 产品营收较上一季上升，主要是客户在经历了几季的需求低迷后，为购物节做准备而增加电视和监视器 IC 的订单，使奇景的电视和监视器 IC 业务，皆较上季大幅增长两位数。相比之下，第二季笔电 IC 营收，在上一季强劲补货之后，金额略有下降。

奇景 2024 年第三季大尺寸面板驱动 IC 营收，预估将较上一季呈现两位数下跌，主要是由于监视器和电视 IC 市场销售疲软，营收将分别出现两位数和个位数的降幅。此变化源于上一季客户为了购物节，进行大量的订单补货。由于市场状况不佳，以及购物节销售不如预期，领先面板客户的采购变得更加保守。然而，笔电 IC 业务有望显著增加，归因于领先面板客户的强劲订单补货。

展望未来，在笔记本电脑领域，奇景已进行战略性布局，专注于两个未来将持续增长的新领域，包括了配备触控功能的 LCD 面板显示器和 OLED 显示器。这两个领域可望在高端笔记本电脑，以及即将到来的 AI PC 市场中扮演重要角色。奇景凭借在平板计算机市场 TDDI 解决方案的领导地位，正与 LCD 面板客户密切合作，开发针对 LCD 显示器的 In-cell TDDI 和新一代 Tcon 解决方案。同时，奇景与韩国和中国的领先面板厂建立战略合作关系，在笔电 OLED 技术已取得显著进展，开发出最先进的触控 IC 、DDIC 和 Tcon 解决方案。其中一些正在进行的项目，包含用于主流 LCD 笔电的 In-cell TDDI ，以及用于 OLED 笔电的 Tcon 和 DDIC ，预计将于今年下半年进入量产。随着 2025 年的到来，奇景乐观期待笔记本电脑领域将是重要的业务成长动能。

产品类别分析（二）-- 中小尺寸驱动IC产品

2024 年第二季中小尺寸营收 & 第三季中小尺寸预估

2024 年第二季奇景中小尺寸驱动 IC 产品营收为 1 亿 5,880 万美元（约新台币 51亿 1,800 万元* ），较上一季增加 10.1% ，优于财测预估，占营收比例 66.3% ，此比例上一季为 69.5% ，去年同期为 63.9% 。第二季奇景中小尺寸驱动 IC 产品营收显著增加，主要归功于车用和手机及平板计算机 TDDI 产品销售超出预期。奇景预估第三季整体中小尺寸营收，将较上一季衰退大于一成。

中小尺寸驱动IC产品 -- 车用显示器

奇景 2024 年第二季车用 IC 产品营收，包括传统驱动 DDIC 和 TDDI ，较上一季成长近二成，与去年同期相比增加超过 50% ，尽管近期有许多关于电动车需求放缓的消息，但由于奇景在 TDDI 业务的强劲表现，以及客户自第一季末以来，对 DDIC 的持续补货，对第二季车用业务提供了强力支撑。第二季车用 IC 业务，包括驱动 IC 、TDDI 、Tcon 和 OLED ，持续是奇景单一最大营收来源，占整体营收比例超过47%。

展望奇景第三季车用业务，由于受到客户去化库存的影响，尤其是中国市场，预计车用营收将较上季下降近两成。主因是客户在第二季已对 DDIC 和 TDDI 积极拉货，这两个产品线于第二季均成长高十位数。尽管面临短期逆风，总结今年前 9 个月，在主要终端客户对采用 TDDI 比率持续提高的推动下，奇景车用 IC 营收预计仍将比去年同期成长约 15% 。目前奇景已成功导入超过 450 个车用 TDDI 方案，但只有约 30%进入量产，这也代表奇景在未来的潜在高成长机会。此外，随着愈来愈多客户导入奇景的 TDDI 及 LTDI ，再加上分区调光（Local dimming） Tcon 成为多种尺寸、新车款显示器的标准汽车面板规格，奇景的车用 IC 产品在市场上的采用率不断提高，每辆车的内容价值也不断提升。奇景被市场广为认知为车用显示器IC的领导者，提供业界最全面的产品组合，包括传统的 DDIC 和 TDDI 、分区调光 Tcon 、LTDI 以及 OLED 等先进技术。奇景致力于不断提升产品组合，以满足客户日益多样化的需求。奇景新推出的 TDDI 解决方案，将分区调光 Tcon 整合到单一芯片中，提供客户更多种产品选择。这款新解决方案特别适合较小尺寸的车用面板，这些面板通常因成本考虑只配置 1 到 2 个 IC ，但仍能提供先进的触控和分区调光功能。

在车用 OLED 市场方面，奇景与韩国、中国和日本的领先面板厂分别建立策略联盟。凭借奇景在车用LCD 技术和 OLED 设计方面的领先地位，这些合作伙伴关系进一步巩固了奇景在市场上的优势。奇景为汽车提供完整的 OLED 解决方案，包括 DDIC 、Tcon 和 on-cell 触控 IC ，确保完全满足客户需求。奇景精心设计的 OLED on-cell 触控 IC 树立了行业新标准，具有超过 45 dB 的业界领先触控信噪比（signal-to-noise），成为用于车用 OLED 面板的理想解决方案，大幅提高灵敏度，使汽车显示器在具挑战性的使用条件下，例如戴手套和湿手指操作，仍能保持正确的功能。奇景很高兴地宣布，车用 OLED on-cell 触控 IC 已于第三季开始进入量产。随着更多设计案陆续进入量产，预计从 2025 年起，OLED on-cell 触控 IC 营收，将显著推动奇景营收成长。

中小尺寸驱动IC产品 -- 智能型手机 & 平板计算机

奇景 2024 年第二季平板计算机产品 IC 营收较上一季上升，优于原财测预估的季对季衰退，主要是由于客户新机种开始放量所带动。至于，智能型手机 IC ，在需求低迷的节庆期间，一如预期较上一季衰退。展望第三季，智能型手机 IC 营收预期将有两位数成长，主要是因为主要客户推出新产品。然而，第三季平板计算机产品营收将较上一季衰退，由于消费者为应对充满挑战的经济环境，延长更换周期。

中小尺寸驱动IC产品 -- OLED

奇景积极进军 OLED 市场，并看到车用 OLED 显示器领域的巨大潜力，且已有重大进展。奇景在平板计算机和笔记本电脑领域，与韩国和中国的领先 OLED 主要面板厂策略合作也取得了显著进展，提供客户全面性产品，涵盖 DDIC 、Tcon 和触控 IC 等解决方案，并催生多个新方案，预计将于 2024 年下半年开始陆续进入量产。

在智能型手机 OLED 方面，由于现阶段客户智能型手机市场萎缩，使奇景将原定于今年量产的时程，调整至明年。尽管面临挑战，奇景针对 OLED 市场，持续与韩国和中国的客户积极合作，正在进行多个验证和合作项目。

产品类别分析（三）-- 非驱动IC产品

奇景 2024 年第二季非驱动 IC 产品营收为 4,180 万美元（约新台币 13 亿 4,700 万元*），较上一季大幅增加 30.6% ，占营收比例 17.4% ，此比例上一季为 15.4% ，去年同期为 16.8% 。大幅成长主要是电视、监视器、车用和 OLED 平板计算机 Tcon 产品线订单复苏。奇景在车用分区调光 Tcon 居主导地位，已迅速获得全球面板厂、一级供货商（Tier 1）以及车厂的认可，目前已成功赢得超过百项设计案，但仅有少数进入量产，未来业务成长可期。奇景客户 Tcon 采用率快速成长，在新的设计案迅速于全世界扩展的推动下，将进一步巩固市场地位，印证奇景车用 TDDI 过去几年的成功模式。Tcon 业务在第二季占总营收 10% 以上。第三季非驱动 IC 产品营收，预估将较上一季下跌近两成。

非驱动IC产品 -- 时序控制 IC（Tcon ，Timing Controller ）

奇景预估第三季 Tcon 产品营收，将较上一季呈现两位数减少，主要是因为客户已于上一季提前采购库存，特别是监视器应用。好消息是，尽管全球车市目前面临挑战，奇景的车用 Tcon 业务将在第三季达到显著的两位数增长，这主要受益于先前获得的设计案陆续出货。目前仅有少部分设计案进入量产，表示未来几年车用 Tcon 业务将有显著成长潜力。

虽然总体经济持续疲软抑制消费性电子产品的需求，奇景在 OLED 平板计算机和电子纸显示器领域新开发的 Tcon IC 产品，展现令人期待的成果。在 OLED 平板计算机领域，奇景正扩大产品阵容，奇景在早期 OLED 平板计算机建立成功领导地位的基础上，继续强化在高附加价值 OLED 市场的角色。此外，针对快速增长的电子纸市场，奇景最近与全球领先的电子纸供货商 E Ink 元太科技，联合推出最新一代彩色电子纸 Tcon （T2000）。电子纸因其卓越能源效率著称，只在屏幕换页时消耗电力。借助奇景在影像显示处理和 Tcon 设计方面已数十年专业经验，T2000 Tcon 能加速屏幕换页速度，提供绝佳的观赏体验，同时大幅降低电子纸显示器的功耗。此外，T2000 配备独特的手写处理加速器，可实现几乎无延迟的手写体验，且不需依赖单芯片系统（SoC），即可提高电子纸显示器的快速的显示反应速度。T2000 还能实现更丰富、更鲜艳的色彩，增强 E Ink 多种类型的彩色电子纸平台的视觉表现。此次合作为彩色电子纸在电子阅读器、电子纸和数字广告牌等领域的应用开启了新的可能性。

非驱动IC产品 – WiseEyeTM超低功耗 AI 智慧感测（WiseEyeTM Ultralow Power AI Sensing）

奇景的 WiseEyeTM 超低功耗 AI 智能感测整体解决方案，是尖端的整合型终端AI解决方案，包括奇景自家超低功耗 AI 处理器、全时（Always-On）CMOS 影像传感器，和基于 CNN 的 AI 算法。在快速发展的 AI 领域，WiseEye AI 技术凭借其在设备端（on-device）的微型机器学习（tinyML）解决方案，以及运行功耗仅个位数毫瓦的超低功耗特性脱颖而出，使电池供电的端点设备增添 AI 功能成为可能。例如，WiseEye 超低功耗技术，为中国领先的高阶智慧门锁供货商德施曼（DESMAN）创造新的机会，推出全球首款具备 24/7 全时哨兵监控和实时事件记录功能的智能门锁，在实现高级 AI 功能的同时，也确保其电池运行超过六个月。奇景与德施曼的合作，吸引了来自全球其他地区门锁制造商的广泛关注，来开发具增值性的创新 AI 功能，例如包裹识别、智慧防夹保护和生物识别等。值得一提的是，一些客户目前正在评估奇景新推出的 WiseEye PalmVein 掌静脉解决方案，该方案提供使用者操作容易、无钥匙，且具高度安全性的生物识别门禁控制。

奇景的 WiseEye PalmVein 掌静脉身份验证技术，是 WiseEye AI 模块业务的一部分，采用先进的 WiseEye2 AI 处理器、全时 CMOS 影像传感器，以及奇景专有的掌静脉认证算法。这项无接触式生物辨识认证解决方案，能在不到 100 毫秒内完成身份验证，同时仅消耗几毫瓦的功耗，是安全技术的一次重大突破，使电池供电设备，实现生物辨识认证成为可能。相较于传统的指纹或脸部辨识方式，掌静脉认证以其卓越的准确性和强大的活体检测能力，大幅降低了身份复制或欺骗的风险，因此成为室内安全、登录认证和其他访问控制应用的理想选择。奇景的 WiseEye PalmVein 掌静脉身份验证技术，在提供卓越安全标准的同时，也具备最佳的能效，使其成为市场上唯一适合电池供电设备的解决方案。奇景的掌静脉身份验证技术，正积极加速与全球各行各业的供货商合作，包括门锁、门禁控制系统、笔记本电脑以及汽车等领域。尽管掌静脉身份验证技术在今年初才刚推出，但 WiseEye PalmVein 已经成功被一家美国客户采用于智慧安全领域，并计划于年底开始量产。奇景相信，WiseEye PalmVein 将对安控产业产生深远影响，并为各种应用的电池供电设备开启全新机会。

为扩大 WiseEye AI 市场规模并帮助客户缩短开发周期，奇景还提供无缝整合、即插即用的 WiseEye 模块及支持无编码/低编码 AI（No-Code/Low-Code AI）开发平台。这些平台配备了多种情境感知的 AI 算法，客户可以轻松重新编程或微调，以满足客户实际应用需求。奇景最近与 NVIDIA TAO 合作，奇景的 WiseEye 模组客户可以针对其资源受限的端点设备，利用 NVIDIA 提供的预先训练企业级 AI 模型和工具，轻松优化并量化深度学习模型。这种具备成本效益 AI 模块的做法，可立即投入生产，促使各种端点 AI 应用快速普及。

此外，为了响应日益增长、应用于各种环境中，由 AI 驱动的机器视觉需求，奇景近期策略投资位于圣地亚哥的 Obsidian Sensors 。Obsidian Sensors 以其革命性、高分辨率且具成本效益的热成像传感器著称，能够在完全黑暗的环境中检测热差异、测量温度，并识别远处的物体，展现卓越的多功能性。这项投资扩充了奇景的影像传感器产品组合，纳入热成像传感器，大大补强了奇景的产品线，能够扩大对应如浓雾或完全黑暗等恶劣环境中的感测需求。这一策略投资同时也预示，奇景与 Obsidian 之间更多的协同合作。透过将光学和热成像传感器的数据整合进 WiseEye AI，能够提供超越人眼的全面环境视图。此外，双方也充分利用奇景在 IC 设计领域的专业知识和资源，进行深入的工程合作。奇景相信，结合奇景与 Obsidian 双方优势和各自的专业知识，未来将在工业、国防、安全、消费电子和汽车领域的传感器和 AI 市场中掌握新机。例如，美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）于2024 年 4 月发布的新规定要求，从 2029 年开始，所有车辆必须配备自动紧急剎车系统（AEB），包括在夜间有效的行人防撞功能 Pedestrian AEB (PAEB) ，以显著减少追撞和行人碰撞事故，类似的规定正逐步在全球推行。奇景结合 Obsidian 的热成像传感器，新式的 ADAS（先进驾驶辅助系统）和 AEB 系统，能够在低光源和恶劣天气条件，如浓雾、烟、雨和雪中，提供清晰的视觉，显著提升驾驶安全和保障，进一步凸显了热成像传感器在市场中的巨大需求潜力。

非驱动 IC 产品 – 晶圆级光学镜头（WLO）

今年第二季，奇景参与上诠私募，总金额为新台币 5 亿 2,200 万元（约 1 千 6 百万美元），持有上诠 5.3%股权。上诠是一家总部位于台湾、领先全球的硅光子连接器制造商。此次合作突显了奇景 WLO 技术在LPO/CPO 领域的巨大潜力，而 LPO/CPO 对推动人工智能和高效能运算（HPC）技术至关重要。这次合作将上诠专有的 LPO/CPO 连接器技术，与奇景奈米晶圆级光学专业知识相结合，专门针对最先进的多芯片模块，共同创造一个业界领先的光传输解决方案。这些模块需要更高的带宽、更快的数据传输速率、更少的讯号损失、更低的延迟和更低的能耗，以满足未来生成式 AI 和 HPC 的需求。目前，透过与全球领先的 AI 半导体公司和晶圆代工厂伙伴紧密合作，奇景正与上诠共同开发符合客户近期生产目标的 LPO/CPO 产品。

LPO/CPO技术对于推动生成式AI和HPC至关重要，并将持续迅速发展，以满足相关领域的爆炸性需求。奇景致力于与上诠携手推进LPO/CPO技术，并确保解决方案保持在尖端地位，以与AI芯片公司和晶圆代工厂伙伴与客户的多年发展计划保持一致，相信这将会为奇景创造全新且持久的收入来源。