车载与XR时代，投影光阀的“困”与“疏”

    “手里的DLP光阀库存还能用多久？”这是2025年4月美国发动对全球史无前例的关税战后，国内智能投影产业忧心忡忡的问题。

    DLP光阀，作为一个由美国TI研发、生产和供给的不可或缺的投影核心组件，是不是会成为一些国内投影厂商“生死命门”呢？对此，如果仅仅从投影市场角度去认知，难免会产生“极其多”的偏颇！

    投影光阀技术，并没有垄断

    的确TI提供的DLP技术，占据中高端智能投影销量90%以上的份额，占据数字投影放映机95%以上份额，也占据车载数字投影激光大灯近乎100%份额：这看似是一个垄断格局。

    但是，业内专家表示，投影光阀产品历来是多路线齐头并进的成熟市场和小市场格局。其中，从多路线齐头并进角度看，行业至少有LCD、LCOS、DLP和正在研发的硅基micro LED四大技术路线。其中，LCD、LCOS和DLP技术都高度成熟。

    “何谓之高度成熟呢？”例如，LCD光阀，分为1LCD和3LCD两大类。1LCD目前主要由我国京东方和华星光电供给。主要应用包括智能投影、HUD和VR产品。VR等产品上又被叫做fast LCD技术。3LCD光阀目前的供应商是索尼和爱普生，双方均以自用为主，面向外界销量不大。3LCD光阀的特点是采用高温多晶硅TFT驱动——这是其最为核心的技术，但是也是20多年前的成熟技术。

    再以LCOS技术为例。其最初的研发可追溯到上世纪末。在20多年前达到研发高峰期，那时参与LCOS产业的企业高达二十余家，主要目标市场是背投电视机。但是，随着背投电视市场消失，该产品研发进入低谷。目前LCOS主要应用在索尼、JVC的少数投影机，华为系的HUD车载，通信、3D打印、精密科学仪器和XR领域。

    LCD光阀和LCOS光阀，具有相似的地方，都是基于液晶显示技术。差别是驱动结构不同，以及透射或反射成像的光路不同。LCOS光阀的生产难点在于，基于硅基础的铝箔反射层与液晶层的热膨胀系数不同，进而容易导致结合不够紧密，产生废品。同时硅基驱动结构的成本高于TFT结构。

    DLP光阀技术属于微机电半导体行业。其唯一供应商是美国TI。产品具有性能上的优势，但是单体光阀成本最高——因此，DLP廉价投影采用单片式方案时序成像，只有高端机型采用RGB三片光阀技术。

    与LCD和LCOS的多元供给不同，DLP光阀从研发到生产的整条链，参与者都极少，目前供给上被TI垄断。但是这种垄断不是技术性的，而是市场性的。一方面，微机电半导体技术自身不存在垄断；另一方面，DLP核心技术大多有25年左右的历史，已经过了专利保护周期——事实上，目前LCOS、LCD和DLP三大光阀的核心技术基本都过了“专利保护期”。

    所以，从技术角度看，光阀市场的垄断性并不成立。从供给角度看，LCOS、LCD本就多元，更不存在垄断。DLP的供给侧垄断，更多是由市场供需结构决定的。

    市场供需平衡，决定光阀的“新玩家”格局

    既然技术没有垄断，那么为啥投影光阀会形成供给瓶颈呢？特别是在DLP光阀产品上，卡脖子瓶颈如此明显呢？答案是“市场规模”。

    即，从全球看，投影消费市场总量在2000万台左右（洛图科技（RUNTO）公布2024年全球投影市场出货量数量，同比增长了7.6%，达到了2016.7万台）。其中，1LCD为代表的低端普及型产品占比高达7成。也就是说，投影市场留给3LCD、LCOS和DLP的市场空间也就600万台左右。这一规模对于全球市场而言，可谓很小。

    同时，从市场增长情况看，2010年前后3LCD、LCOS和DLP的全球市场空间已经接近600万台。最近15年来，虽然家用市场需求持续增长，但是教育市场、商用会议市场需求持续萎缩，如国内教育投影需求从高峰期120万+下降到目前年度三、四万台。这种结构性变化，导致3LCD、LCOS和DLP的全球市场总需求并没有因为家用市场崛起而成长多少，反而因为家用市场的特殊性，行业均价出现了大幅下降。——从销售额看，3LCD、LCOS和DLP等技术的全球投影市场过去15年是“下降不少”的。

    所以，对于行业企业，特别是上游光阀供应链而言，从投影市场角度看，几乎不具有“挤进新玩家”的可能。需求有限背景下，DLP的半导体芯片或者液晶的半导体显示，又具有“技术、产能与投资”三密集的特点，这高度限制了“投影光阀供给侧的扩张热情”。

    有业内人士表示，以3LCD光阀为例，不是已经取得了全球75%液晶面板产能的国内厂商“产不出来”，而是“市场需求有限，产出来也卖不掉”！这几乎是另一个“圆珠笔芯特种钢”的故事：为何日本企业几十年来一直保持这种钢材垄断呢？因为一炉钢就要卖很多年。市场容不下更多玩家。而非其它玩家造不出来。

    因此，打破投影光阀上游瓶颈，必须首先打破“供需结构”瓶颈，即在需求上“能够爆发”！而后者也是近年来光阀产业最大的变化：

    近年来，车载市场和XR市场的发展，为光阀产品的应用提供了新市场。例如，车载上，HUD、车内投影大屏、数字投影大灯、天窗投影等，一辆车就可能需要数个光机（数字投影大灯需要两个+一个HUD，就是三个光机了）。而全球汽车市场规模为9000万台。车载投影需求即便整体渗透率只提升到10%，其对光机和光阀总需求规模，都会超过目前的传统投影机市场。

    再例如，XR应用，可分为VR和AR两大类型，在教育、商用、娱乐市场都有不小的渗透潜力。2024年全球XR设备的出货量为731万台。这一数据较此前高峰有大幅下降。但是，XR技术不断拓展和成熟，行业对其未来依然看好。

    如果XR和车载，以及可能的其他嵌入式应用，能够为投影光阀和光学系统提供更大的市场空间，则将非常有利于新的光阀玩家的出现，利于行业进一步夯实核心器件多元化供给的格局。

    例如，1LCD光阀的核心供应商，京东方和华星光电从产品路径看，都可以看成是先进入XR市场，后发力投影需求的。1LCD投影光阀技术与VR/HUD LCD光阀技术也高度类似。海思2024年推出激光LCOS投影解决方案，也是基于LCOS在车载HUD上的成功应用——事实上，目前研发LCOS HUD的企业数量远超过LCOS投影市场的参与者。

    即便是DLP所在的微机电半导体光阀领域，也不是没有人来窥视TI的供给垄断。2021年8月9日，英飞凌（Infineon）宣布推出新的 MEMS 激光投影解决方案，瞄准车载AR HUD市场。英飞凌的加盟，也在证明MEMS微机电半导体光阀产品链，没有所谓的“技术垄断”。此外，微机电技术还应用在车载激光雷达领域，特别是二维MEMS激光雷达技术平台正在成为一个热点。

    对于Micro LED新体制光阀而言，市场中有长虹这样专注于智能投影应用方向研究的企业；但是更多的厂商的目标还是围绕光通信、AR和车载应用的创新展开。很多投影企业认为，凭借自己的光学设计优势，可以在车载狭小场景中，创造光与影的技术奇迹。

    由以上分析可以看到，虽然投影仪光阀市场依然“出奇的平稳”，但是围绕车载和XR市场的潜在“巨量规模”，光阀产品市场已经“群雄并起”！

    光阀市场，最终将走向多元和充分供给

    “恰因为，投影市场容量有限，投影光阀的供给者比较少，缺乏有效竞争。也恰是因为，车载和XR大市场，未来投影光学系统的光阀需求会大幅增加，进而推动供给侧的多元”！行业分析认为，除了Micro LED光阀依然需要更多基础技术创新之外，其它光阀技术供给侧的发展格局，几乎主要由市场需求决定，而非技术瓶颈限制。

    在更多玩家参与下，在新需求牵引下，投影光阀的供应链的"智能光学新基建"正在经历一个“转折性时刻”。投影行业企业如何拥抱XR和车载市场需求，如何在新需求实践中拥抱“新的供给侧力量”，是行业发展升级过程中的必答题，也是企业持续壮大发展的必过的“独木桥”：或者说，不是DLP供给单一形成了卡脖子，而是投影品牌们不能跨越XR和车载市场的界限，不能融入新需求场景的新供给生态，带来了卡脖子——这不是技术端的限制，而是思想端的桎梏。投影光阀和投影企业的“困与疏”仅在于“思想的转变”。

    而且，这种转变的渴求和必然，不是因为美国关税战带来的不确定性。这一因素只是一个偶然的趋势强化诱因。根本的原因在于“车载和XR”可能是未来投影光学应用，比传统投影机更大的市场。这才是必须转变思维、拥抱新时代的关键！