交易总价3.323 亿元，领益智造拟收购江苏科达 66.46% 股权 深化汽车产业布局

    7 月 22 日，广东领益智造股份有限公司（证券代码：002600，简称 “领益智造”）发布公告，拟通过发行可转换公司债券及支付现金相结合的方式，收购常州优融、上海迈环等 8 名交易对方合计持有的江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司（简称 “江苏科达”）66.46% 股权，交易总价 3.323 亿元。同时，公司计划向不超过 35 名特定对象发行股份募集配套资金，总额不超过 2.074 亿元，用于补充标的公司流动资金、支付交易现金对价及中介机构费用。

    交易方案：多元支付结合 差异化定价兼顾各方利益

    根据公告，本次交易对价支付方式分为现金与可转换公司债券两部分。其中，现金支付合计 9938.67 万元，可转债支付合计 2.329 亿元。可转债票面利率为 0.01%/ 年，存续期 6 年，初始转股价格为 6.50 元 / 股，不低于定价基准日前 60 个交易日股票交易均价的 80%。

    值得注意的是，本次交易针对不同交易对方采用差异化定价。常州优融、上海迈环作为标的公司实际控制人石建新控制的主体，对应江苏科达 100% 股权估值为 4.398 亿元；而万里扬管理、芜湖华安等财务投资机构则参考各自增资协议约定，对应估值区间为 6.619 亿至 7.456 亿元。差异部分由实际控制人控制的主体让渡，整体交易对价未超过标的资产评估值，保障上市公司及中小股东利益。

    标的公司：深耕汽车饰件领域 协同效应显著

    江苏科达专注于汽车仪表板、副仪表板、门护板等饰件总成产品的研发、生产与销售，拥有多家整车厂商一级供应商资质，客户涵盖奇瑞汽车、上汽集团等知名车企，在汽车内外饰领域积累了丰富的配套经验与技术实力。

    本次交易完成后，领益智造将快速切入汽车饰件赛道，与现有新能源汽车动力电池结构件业务形成互补，完善汽车领域产品矩阵。公告显示，双方将在战略、客户及出海布局方面产生显著协同：领益智造可借助江苏科达的客户资源拓宽应用场景，同时利用自身全球化运营经验，助力标的公司跟随下游客户拓展海外市场，顺应汽车产业链 “抱团出海” 趋势。

    财务与股权影响：规模提升 控制权稳定

    财务数据显示，本次交易完成后，领益智造总资产、营业收入规模将进一步扩大。2024 年备考数据显示，公司总资产将增至 466.84 亿元，营业收入达 451.10 亿元，归属于母公司所有者净利润较交易前增长 2723.45 万元至 17.81 亿元，基本每股收益维持 0.25 元 / 股，未出现即期回报摊薄。

    股权结构方面，交易前后公司控股股东均为领胜投资，实际控制人仍为曾芳勤，控制权保持稳定。假设可转债全部转股，领胜投资持股比例将从 59.07% 微降至 58.77%，不会导致公司控制权变更。

    风险与保障：多重承诺护航 聚焦长期发展

    为保障交易顺利推进，交易各方作出多项承诺。标的公司实际控制人控制的常州优融、上海迈环承诺，江苏科达 2025 年至 2027 年净利润分别不低于 4700 万元、5600 万元、6500 万元，若未达标将按约定进行补偿。此外，控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员承诺，在交易实施期间不减持公司股份，并就信息真实性、填补即期回报等作出保证。

    目前，本次交易已通过国家市场监督管理总局反垄断审查，尚需深交所审核及中国证监会注册。领益智造表示，此次收购是公司深化汽车产业布局、打造第二增长曲线的重要举措，有望借助产业协同提升整体竞争力，为投资者创造长期价值。