【季度盘点】上游补库存积极拉货，24Q1显示驱动IC需求增长同比11%

    2024年全球经济遭受地缘政治冲突、货币贬值等风险，但是能源价格冲击在逐步消散，同时通胀稳步下降，经济增长呈现韧性，IMF预计全球近两年经济增速将稳定在3.2%。随着欧美地区通胀逐渐下降，当地企业融资成本压力下降，企业经营恢复活力，IT产品需求触底后呈现小幅恢复趋势，同时由于今年开年以来上游黑天鹅事件频发，导致TV/IT品类面板备货提前，今年第一季度中大尺寸DDIC逆势增长，同时在去年低基数下，智能手机用DDIC同比大幅增长。根据奥维睿沃（AVC Revo）的数据显示，2024年一季度全球显示DDIC需求13.8亿颗，同比增长11%。

21Q1-24Q1全球主要显示面板驱动IC需求规模

    2024Q1分应用总结

    TV DDIC：2024年一季度需求4.7亿颗，同比增长3%，环比8%；2024年年初由于日本地震造成偏光片材料厂商停工停产，加上红海危机不断发酵引发的货运周期变长和航海费用的增加，给市场带来恐慌情绪，市场供应紧张和面板涨价的氛围愈发浓烈，为保证供应链安全，TV整机厂恢复面板采购需求。2月面板厂大幅减产和放假，打乱了整机厂的正常的采购节奏，TV整机厂提前释放需求，积极增加采购订单，3月面板厂快速恢复稼动满足客户需求，面板出货大幅增长,随之DDIC需求迎来增长。

    但TV DDIC整体需求偏向于饱和，且面临多方不利因素，首先，全球TV市场依然表现疲软，这将直接影响DDIC整体需求，同时，面板厂商持续采取降本方案，Dual/Tri-gate方案的面板出货占比持续提升。但是高分辨率UHD+占比提升，一定程度上维持LCD TV DDIC市场的增长。

    MNT DDIC：2024年一季度需求2亿颗，同比增长23%，环比持平；随着欧美地区通胀逐渐下降，当地高科技企业借贷成本压力下降，企业经营恢复活力，MNT B2B需求有所提升；同时居民消费信心有所复苏，带动B2C市场需求也有所回温。在整体产业链库存处于健康水位的情况下，部分MNT品牌和渠道释放补货需求；同时在成本即将上涨以及供应链安全的考量下，整机厂商面板备货体量相较预期上调，促销节点的备货节奏向24Q1前置，因此Q1虽处传统消费淡季，但MNT DDIC市场表现仍同比有较大幅度增长。

    NB DDIC：2024年一季度需求1.9亿颗，同比增长6%，环比下降3%；24年随着intel 14代CPU上市和移动版显卡的稳定，游戏本机型市场将重回增长，同时随着2024年终端库存转好以及新机上市的备货需求，24Q1笔电面板出货延续同比增长趋势，带动NB DDIC需求的增长，随着微软对Windows 10的停止支持、下一代AI PC的发布，以及大量需笔记本换机用户开始期待他们的下一个设备，PC市场未来将继续增长。

    TPC DDIC：2024年一季度需求1.1亿颗，同比下降11%，环比下降9%；由于疫情期间对平板显示需求的提前透支，同时经济的不景气，以及头部品牌苹果一直未推出新机型，24Q1平板市场延续了去年的低迷状态，DDIC市场需求随之下滑。随着5月苹果公司推了全新iPad Air、iPad Pro产品，安卓阵营智能手机厂商们为了拓宽市场，挖掘新的利润空间，不断优化产品，满足市场多元化的需求，从而推动平板电脑市场的发展。

    Smartphone DDIC：2024年一季度需求3.6亿颗，同比增长29%，环比下降18%；手机产业链库存已调整至相对健康水位，目前面板厂处于观望市场大盘走势，灵活调度面板供应的阶段。此外，华为回归的品牌影响力拉动，以及在技术创新、产品研发等方面的突破，一定程度上会带动手机市场的换机需求；同时得益于去年同期低基数的贡献，一季度手机出货和DDIC需求同比大幅增长。

    2024Q2市场展望

    一季度DDIC价格跌幅进一步收窄至1%~2%，价格已至底部，二季度市场将进一步稳定，供需之间已基本达到平衡，DDIC价格预计将止跌维稳。

    随着终端库存逐步恢复至正常水平，体育赛事和618促销季的到来，再叠加“红海危机”突发事件，从3月份开始晶圆厂商的需求快速增加，预计二季度会持续增长，晶圆厂稼动率维持高位。但是当前TV市场需求仍然低迷，面板厂稼动率3月快速拉高后，随着品牌端采购计划将下调，面板厂计划6月将再次减产，将顺势下调DDIC需求。同时手机市场尤其是LCD，第二季度厂商需求放缓，面板厂出货承压，DDIC需求的可能出现调整。