一季度大陆OLED面板出货约9780万片，全球份额首超50%

    核心观点

    Core Points   -

    综述篇：淡季不淡，一季度全球智能手机面板市场出货约5.4亿片，同比增长约24.4%

    结构篇：中高端OLED品牌需求旺盛

    竞争篇：a-Si LCD高世代线产能优势延续；中国大陆地区OLED面板竞争力持续增强，市场占比首超半数达到51.8%

    展望篇：面对“淡季不淡”的开端，需警惕个别技术面板需求“旺季不旺”

    综述篇：淡季不淡，一季度全球智能手机面板市场出货约5.4亿片，同比增长约24.4%

    虽然一季度作为智能手机面板备货需求的传统淡季，环比出货量有所下滑，但同比仍呈大幅度增长。一方面，终端品牌对中高端OLED备货需求积极性不减，另一方面，在低端市场，品牌需求环比四季度有所下降，面板厂为维持产线的稼动率，向华南渠道市场的出货量仍保持较高水位。群智咨询（Sigmaintell）的统计数据显示，一季度全球智能手机面板市场出货约5.4亿片（Open Cell统计口径），同比增长约24.4%。

    结构篇：中高端OLED品牌需求旺盛

    a-Si LCD方面，根据群智咨询（Sigmaintell）数据，一季度全球a-Si LCD智能手机面板出货约2.9亿片，环比下降约10.1%，同比增长约23.7%。

    LTPS LCD方面，中长期来看，智能手机终端对LTPS LCD需求的维持收缩趋势，面板厂也在积极开发中尺寸产品以及相应的产能调配，但短期内由于中尺寸产品需求无法快速填充产能的背景下，为减少影响，避免出货量大幅度下滑，面板厂积极推动品牌及华南渠道市场出货量。群智咨询（Sigmaintell）数据显示，一季度全球LTPS-LCD智能手机面板出货约6600万片，与去年同期相比，小幅度下滑约1.5%。

    随着以三星为代表的终端品牌增加2024年刚性OLED项目的需求，刚性OLED面板的出货量增加显著。根据群智咨询（Sigmaintell）的统计数据，一季度刚性OLED智能手机面板出货约5740万片，同比大幅度增长77.5%。从全年终端品牌的规划需求来看，接下来几个季度刚性OLED出货相较去年同期也将会有较明显的增长。

    柔性OLED方面，一季度随着部分中高端机型的持续热卖，特别是国内品牌端备货积极性不减。供应侧，国内大部分面板厂产线的稼动率均维持在较高水平运转，并且产品价格也在持续向上修复。根据群智咨询（Sigmaintell）的统计数据，一季度柔性OLED智能手机面板出货约1.3亿片，同比增长26.1%。并且二季度，终端品牌积极备货的势头将仍然延续。

    竞争篇：a-Si LCD高世代线产能优势延续；中国大陆地区OLED面板竞争力持续增强，市场占比首超半数达到51.8%

    在智能手机终端需求处于弱复苏阶段，产品成熟，技术创新乏力，整体供大于求的背景下，面板价格的竞争更深层次反映了产能上的竞争。这一现象在a-Si LCD市场的现象更为明显，高世代线所具有的产能优势持续，不断挤压着低世代线的市场份额，造成其经营压力的增加。群智咨询（Sigmaintell）统计数据显示，目前已经使用G8.x产线供应智能手机a-Si LCD面板应用的三家厂商BOE，HKC，TCL华星的总份额持续提升，一季度在a-Si LCD智能手机细分市场的份额达到54.7%，同比增加5.0个百分点，并且这一数据还在持续攀升。

    中高端OLED智能手机面板赛道的竞争主要体现在中韩厂商的竞争上，随着国内OLED面板厂的产品技术和产能的双重提升，并且为品牌端提供更具有竞争力的价格，使得更多的终端品牌将柔性OLED需求订单转向国内OLED面板厂供应商，国内各OLED面板厂出货量均得到大幅度提升。群智咨询（Sigmaintell）的数据显示，一季度大陆OLED面板整体出货约9780万片，同比增长55.7%，市场占比首超半数达到51.8%，相对上个季度增加7.4个百分点。

    三星显示（SDC）虽然市场占有率持续下降，但仍以42.4% 的市场份额占据全球OLED智能手机面板市场的首位，并且其一季度呈现刚性OLED出货量反超柔性OLED的反常现象。

    京东方（BOE）凭借丰富的客户体系，以及领先的技术和产能优势，一季度OLED智能手机面板出货达到约3400万片，以约17.7%的市场份额位列全球第二。此外，其投建了国内首条G8.6代AMOLED生产线，将推动OLED显示产业向中尺寸迈进。

    维信诺（Visionox）在取得更多的品牌合作下，中高端LTPO、折叠等产品出货量持续提升，一季度OLED智能手机面板出货约1970万片，同比增长约2倍，位居全球出货第三。未来将会进一步加强在中大尺寸赛道的开拓，推动OLED面板向中尺寸应用渗透。

    展望篇：面对“淡季不淡”的开端，需警惕个别技术面板需求“旺季不旺”

    展望2024年全年来看，终端手机市场呈现温和复苏，而一季度智能手机面板市场展现了“淡季不淡”的良好开端，但对于下半年的市场要重点关注，需警惕个别技术面板需求“旺季不旺”。

    2024年仍有新产线的产能持续释放，不同技术别面板的供需关系也呈现分化，特别是a-Si LCD和LTPS LCD中低端面板市场，创新有限，以价格为主导的竞争环境激烈。在G8.x高世代线产能的持续释放下，近年来华南渠道市场占比持续走高，备货量大幅增长，未来仍需紧密关注，多应用合理布局。而目前对于经营压力较大的低世代产线的选择有限，仍只有走差异化，降本增效，以及极致经营的策略。

    全球市场经济环境不佳，政治经济等黑天鹅事件的发生概率变大，终端品牌及面板厂商均需对市场环境保持警惕。