安克创新披露H股招股书，预计7月2日正式挂牌交易

佚名　2026-06-28

国内全球化智能硬件龙头安克创新科技股份有限公司（股票代码：300866，A 股）正式发布 H 股全球发售招股章程，公司计划登陆香港联合交易所主板，H 股股份代号定为 0066，预计 2026 年 7 月 2 日正式挂牌交易。本次全球发售由中金公司、高盛、摩根大通担任联席保荐人、整体协调人，进一步完善公司境内外资本市场布局。

一、全球发售整体安排：设多重配售弹性机制，采用全电子化申购

本次全球发售分为香港公开发售、国际发售两大板块，初始合计发行 4663.28 万股 H 股，其中香港公开发售 466.33 万股，国际发售 4196.95 万股。同时配套发售量调整权、超额配股权两项机制，可根据市场需求灵活增发股份：发售量调整权最多可额外发行 699.49 万股；超额配股权最高可增发 804.41 万股 H 股。

招股书仅披露最高发售价每股 99.32 港元，最终发行价将于 2026 年 6 月 29 日中午 12 时前由公司与承销商协商确定，若当日未能达成定价，本次全球发售将失效。申购全部采用电子化渠道，投资者可通过白表 eIPO 网站或香港结算 FINI 系统提交认购申请，不提供纸质招股文件与线下申购通道，每手交易单位为 100 股。

募资净额将按比例投入六大方向：20% 用于产品迭代新品拓展、20% 用于研发与人才引进、20% 加码全球 DTC 直营渠道建设、20% 升级全球供应链、15% 提升全球品牌影响力，剩余 5% 补充日常运营资金。

二、三大业务矩阵多点开花，多细分赛道稳居全球头部

安克创新 2011 年成立，2020 年登陆创业板，打造 Anker、eufy、soundcore 三大全球化品牌，覆盖智能充电储能、智能家居、智能影音三大核心赛道，产品销往全球 180 多个国家，截至 2025 年末累计全球用户超 2 亿人。

市场地位（弗若斯特沙利文 2025 年数据）

移动充电产品：全球收入第一，市占率 4.8%，全球最大独立移动充电品牌；

阳台光伏储能：收入、出货量双全球第一；

便携式储能：全球第三，市占率 10.2%；

智能家居安防：全球前五；

无线耳机（soundcore）：全球第六。

2023-2025 年稳健增长，盈利能力持续改善

近三年公司营收规模快速扩容：2023 年 175.07 亿元、2024 年 247.10 亿元、2025 年 305.14 亿元，长期收入复合增速超 35%。毛利率稳步上行，由 42.7% 提升至 43.9%。

分业务营收（2025 年）：智能充电储能 1540.18 亿元（50.5%）、智能家居 82.71 亿元（27.1%）、智能影音 68.33 亿元（22.4%）。

分红政策稳定，2023-2025 年分红率分别达 50.3%、52.8%、50.6%，持续回馈股东。

高研发投入构筑技术壁垒

公司持续加码研发，2023 至 2025 年研发费用分别为 14.14 亿元、21.08 亿元、28.93 亿元，2025 年研发费用率达 9.5%；截至 2025 年末拥有 3026 项全球授权专利，累计斩获 252 项国际工业设计大奖，搭建 2023 实验室统筹底层通用技术研发，布局氮化镓、AI 视觉、储能 BMS 等核心技术。

三、全球化渠道布局，海外收入占比常年超 96%

公司业务高度全球化，2023-2025 年海外收入占比分别为 96.4%、96.4%、96.6%，线上线下渠道均衡发展：

线上渠道：2025 年线上收入占总营收 70.2%，亚马逊为核心线上平台，当年相关收入 159.55 亿元，占总收入 52.3%；同时自主运营全球官网 DTC 渠道；

线下渠道：合作沃尔玛、百思买等全球零售巨头，同步布局线下自营门店，2025 年线下收入同比增长 27.8%。

生产采用无厂模式，全部交由第三方 OEM 厂商完成，前二十大代工厂承担 80% 制造工作。

四、股权架构与上市合规安排

股权方面，阳萌、贺丽为一致行动人，是公司控股股东，发行完成后仍合计控制约 43.27% 投票权。公司已向港交所申请并获批多项上市规则豁免，降低两地上市运营成本：

豁免管理层常驻香港要求，设立两名授权代表 + 香港合规顾问作为沟通窗口；

联席公司秘书豁免，由内部人员搭配香港持牌专业人士协作履职；

豁免完整披露全部子公司股本变动、可转债全部持有人信息；

允许仅披露发行最高价，无需固定价格区间；

获批向持股 5% 以下 A 股少数股东配售国际 H 股等。