投影的过去一年：新高与新低

    在过去的一年中（2022年），国内投影市场的运行进入一个空前结构化的时刻。典型的特点是，一些统计数据创造新高的同时，另一些统计数据正在创造新低。

    新高与新低同时出现的结构性局面

    例如，据3月份发布的《IDC 2022年第四季度中国投影机市场跟踪报告》显示，2022年中国投影机市场总出货量505万台，同比增长7.4%。销售额198.5亿元人民币，同比下降7.4%。2022年国内投影市场销量创造了“新高”，但是均价却下降到3930元，后者是一个IDC投影价格的“历史新低”。

    如果引用数据变成洛图科技（RUNTO）《中国智能投影零售市场月度追踪（China Smart Projector Retail Market Monthly Tracker）》报告，2022年，中国智能投影市场（不含激光电视）销量达到617.8万台，同比增长28.6%，销额达到125.3亿元，同比增长7.9%——则可以看到，2022年国内智能投影市场在获得新一个百万台增量的“新高”的同时，均价下滑到2028元，也是“年度价格新低”。

    根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2022年中国大陆投影机市场出货量达到764万台，同比增长4%。IDC和洛图数据都能显示，2022年国内投影市场总量新高下，基本也创下了10年来的增幅“新低”。国内投影市场已经从中高增幅下降到各位数代表的低增幅时代。

    除了总量，在性能上，新低和新高也在同步出现。例如，洛图科技数据显示，2022年，中国2000流明以上智能投影市场（不含激光电视）销量，增幅达到四分之一、3000流明以上产品增幅更是几乎翻番，这一年高亮智能投影市场规模创造了历史新高。但是，同时，500流明及其以下产品占比大幅提升到64%，较2021年增长5.9个百分点，导致近十年来首次出现“智能投影销售平均亮度下降”的“亮度增速新低”。

    在细分市场结构上，IDC数据显示，2022年国内商用投影机出货量88.8万台，同比下降27.1%。销售额63亿元人民币，同比减少29.9%——10余年来，商务投影机市场销量新低、均价新低。但是，同时，2022年国内市场家用投影机出货量416.2万台，同比增长19.5%，创造了历史新高。

    通过以上数据可以看到，无论统计机构的“总量差异”如何，2022年投影行业都是“新高”伴随“新低”的一年。市场结构性变化特征格外明显。

    其中，值得一提的是所谓不同机构的“总量差异”，更多代表了“计入统计的1LCD品牌规模和数量”不同。这方面，洛图数据显著高于IDC数据。不过，这不妨碍2022年在均价、亮度、大商用等细分标准下的“行业新低”的出现。只不过计入更多1LCD市场统计值，会导致“变低的数据更低”而已。但是，1LCD的统计覆盖率，依然是影响行业数据“规律”的重大变量。

    1LCD市场如何影响对“行业数据”的解读

    《IDC 2022年第四季度中国投影机市场跟踪报告》显示，2022年中国投影机市场总出货量505万台；洛图科技（RUNTO）数据显示，2022年大陆投影机市场出货量达到764万台，同比增长4%——两大统计机构在总量上差异高达近250万台！

    行业专家表示，这主要是因为1LCD机型的统计规模不同导致。即IDC对1LCD机型的超低端、新兴渠道和杂牌产品的入统量不高，造成了数据总量出现严重分歧。

    而这一严重的数据分歧，就是投影市场现今一个“莫大的问题”所在：低质量市场占比过高。这一点也是上文中“各个新低”数据出现的真实原因。同时，也是IDC品牌排名与洛图分歧严重的重点所在。

    同时，2022年国内投影市场IDC增幅更高为7.4%、洛图为4%。这一差异产生的原因亦在于，2022年更多的亮度更好、品牌格调更高的1LCD产品“入统”IDC数据。形成了“基数面”的扩大。即很可能实际的行业增幅不及7.4%。实际上，很多业内人士认为，2022年国内投影市场9成增量来自于1LCD机型——如果扣除1LCD机型，国内投影市场在2022年应该是总量下降的：这更是近十余年来的首次。

    所以，对1LCD市场的解读和判断，已经成为左右对过去一年投影行业发展格局最重要的方向之一。这一方向与高端产品崛起、激光光源发力一起构成了行业新的增量点和业绩亮点。

    且考虑到，很长一段时间内，行业研究机构对1LCD机型的入统积极性一般，导致了目前的入统数据必然有一部分不是“真实增量”，只是将此前没有统计到的数据“并表”到了整体数据之中，这将进一步影响业内企业对“投影市场增长趋势”的解读：从这一点看，2022年的投影行业市场，更多的是在进行内部份额的结构性调整，而不是去拼增量。或许就在2022-2024年，投影行业即将进入“存量之争重于增量较量”的新阶段。

    市场新阶段，投影消费正在演化向“无限细分”

    2022年国内投影市场，除了1LCD因为技术进步、市场扩张和入统率增加，在数据端的市场占比上大幅度提升外，亦有一些其它细分类型产品市场实现了高速增长：

    例如，根据洛图科技(RUNTO)数据显示，2022年全球激光投影市场出货量将达到145万台，同比增长24%；其中我国市场占据全球近一半的市场份额，是增量主力。IDC数据更是显示，2022年国内市场家用激光产品同比销量增长44%，超过40万台。激光投影市场，家用占比大幅提高，特别是中长焦家用机成为增量核心、激光在大商用和激光电视板块上规模则有所萎缩。

    此外，IDC数据显示，2022年国内投影市场消费级4K高分辨率产品的销量将近37万台，同比增长12%，占消费投影机市场总销量的9%。但是，4K机型的主力依然是激光电视产品。虽然后者在2022年销量有所下滑，却亦有中长焦4K产品接棒。即激光电视是4K主力，中长焦升级是4K增量点，形成了显著结构性行情。

    从镜头角度看，2022年超短焦投影市场继续深度调整。即商教和激光电视销量下滑，工程市场短焦、超短焦占比增加；普通智能机产品线，以坚果、当贝、慧示、峰米为代表，超短焦产品开始起量。LED光源超短焦产品线获得了前所未有的增量。

    在光阀方面，除了1LCD保持增长之外，2022年国内投影市场3LCD在家用和工程市场也获得了不错的增长。特别是爱普生的持续发力，以及本土投影品牌支持量的增加，3LCD在全球市场过去10年被DLP压制的局面有所缓解。即便商教市场3LCD总量在下滑，但有家用需求加速支撑，3LCD在全球投影技术阵营中，2022年形成了总量下降、占比略有提升的局面。不过，未来3LCD的市场地位是否迎来转折，还要看家用市场板块能否进一步突破品牌阵营格局的束缚。

    由以上分析可以看到，依据不同的镜头，比如短焦、中长焦、变焦；或者不同光源，如激光、LED、三色激光等；或者是不同投影技术，如LCOS、1LCD、3LCD、DLP等；不同分辨率，如4K和2K……投影市场的细分产品差异正在变得更为显著——更不要说2022年投影市场亮度覆盖线从百流明到数万流明的巨大差异。行业市场已经从5年前，中低亮度LED光源DLP智能投影占据绝对增量，变成了差异性品类占据增量主导的新格局。

    行业研究机构普遍认为，在家用占据市场主角的背景下，家用投影也在“迅速”的细分，呈现出差异化供给和需求的特点。这与同为家居显示设备的彩电或者PC显示器的“同质化”显著不同。投影产品线，结合不同技术更容易实现“特色设计”，进而为消费者提供不同的选择。这也是厂商们正在极力挖掘的核心竞争点。

    当然，差异性产品增加，让市场竞争更为复杂、让企业研发创新成本也更为提升。这有助于头部品牌聚焦更多的市场份额，形成更高的行业进入门槛，进而净化行业竞争市场。同时，差异性增加也会带来品牌特色标签，比如海信智能投影以子品牌+三色激光主打；慧示智能投影以超短焦为主打；极米的吸顶灯投影等等。后者亦会进一步加速行业市场的结构性升级，推动未来国内投影行业的数据统计中，更多的新高、新低等变量趋势的同步出现。