季报 | Q1全球电子纸模组出货量下降26%；电子纸标签和平板市场表现分化

    根据洛图科技(RUNTO)发布的《全球电子纸市场分析季度报告(Global ePaper Market Analysis Quarterly Report)》，2024年第一季度，全球电子纸模组市场的出货量为4464万片，同比2023年下降25.9% 。

    整机终端应用方面，电子纸标签(ESL)是出货量最大的产品方向，第一季度的全球出货量为3718万片，同比下降21.6%。电子纸平板(包含Reader和Note)作为第二大的品类，第一季度的全球销量约为240万台，同比增长23.1%。

    电子纸模组：受标签市场拖累，Q1处于去库存周期

    根据洛图科技(RUNTO)数据显示，2024年第一季度，全球电子纸模组出货量为4464万片，同比下降25.9%，环比下降12.9%。电子纸价签终端的高库存导致上游模组出货量在2023年下半年出现调整，最终拖累了2023年模组市场的整体表现，全年降幅为9.2%。

    消化库存的影响一直延续到了今年第一季度。洛图科技(RUNTO)判断，随着北美等新兴市场的开拓步伐加快，沃尔玛等零售大单的逐步落地，产销存循环预计会在今年年中以后得到较大的改善 。

    2023-2024Q1 全球电子纸模组市场出货量

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：万片

    电子纸标签：项目缩减致高库存；彩色化、中尺寸化趋势显著

    电子纸标签市场走势的衰退更早于电子纸模组的大盘，从2023年第二季度就呈现了跌幅。核心原因在于全球主要市场欧洲的一二线城市正在趋于饱和，三四线城市的开发未能跟上;北美等新兴市场虽均有项目落地，但规模与欧洲市场相比还有较大差距。

    在此背景下，电子纸标签产品项目缩减，出货量萎缩，最终实现第一季度的出货量为3718万片，同比下降34.4%，环比下降21.6%。

    2023-2024Q1 全球电子纸标签终端市场出货量

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：万片

    从电子纸标签的产品规格来看，彩色化、中尺寸化的发展趋势比较明显。根据洛图科技(RUNTO)数据显示，2024年第一季度，三色电子纸标签出货依旧占据主导，市占率为82.3%。四色电子纸标签出货量占比快速提升，2024年第一季度达到了10.9%，较2023年同期增长了4.3个百分点 。

    尺寸分布方面，2-3寸为市场主力，代表尺寸为2.13、2.15、2.66和2.9寸，均为匹配货架间隔最合适的尺寸，合并出货的市场占比为58%，较2023年同期下降1.8个百分点。长期来看，2-3寸仍将保持微幅下滑的态势。

    更小的2寸以下产品的出货量则下降相对明显，在2024年第一季度的出货量占比为13%，较2023年同期下降7.7个百分点。

    3-4寸标签的出货量占比为14.1%，较2023年同期提升了7.5个百分点 。调研结果可见，3寸以上标签的普及度在逐步提升，在电子产品旗舰店、商超冷鲜专柜、博物馆、展览馆等场景中得到了广泛使用。

    2022-2024Q1 全球电子纸标签市场按出货量尺寸结构

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：%

    电子纸平板：中国市场增长63%，跑赢全球；学习平板暴涨3倍多

    电子纸平板作为电子纸市场的第二大应用，2024年第一季度，全球及中国市场均继续呈现了较快的增长。

    根据洛图科技(RUNTO)数据显示，2024年第一季度，全球电子纸平板产品的销量为240万台，同比增长23.1% 。

    中国市场的全渠道销量为38.4万台，同比增长63.4%，增速远高于全球 ，其在全球市场的占比也因此而快速提升。中国市场之所以表现亮眼，最主要的原因是电子纸办公本和学习本的拉动。

    中国电子纸平板市场有超过64%以上的销量来自于电商。根据洛图科技(RUNTO)线上监测数据显示，2024年第一季度，中国电子纸平板线上监测市场(不含内容电商)的销量为24.6万台，同比增长57.7%。

    2024Q1 中国电子纸平板线上市场销量及变化

数据来源：洛图科技(RUNTO)线上监测数据，单位：万台

    这样的销量业绩与2023年第四季度规模相当。更值得欣慰的是，市场销额的增幅高于销量，同比增长了70.6%。由此可以计算，今年第一季度，中国市场的均价为2363元，同比增长了9.3% 。

    分月份来看，1月是第一季度中销量最高的月份。分析主要原因在于，春节期间，电子纸平板产品的礼品属性得到了集中体现，众多品牌顺势推出了新年大礼盒。

    从产品结构来看，中国电子纸平板市场中，学习本的占有率快速提升，对阅读器和办公本形成了挤压。根据洛图科技(RUNTO)线上监测数据显示，2024年第一季度，阅读器的占比为49.7%，较去年同期下降6个百分点。电子纸办公本的占比为34.8%，较去年同期下降3.8个百分点。学习本增长势头迅猛，占比达到了15.5%，较去年同期增长了9.8个百分点 。

    根据洛图科技(RUNTO)早前发布的《季报 | Q1中国学习平板线上市场总结报告》显示，2024年第一季度，中国学习平板市场线上全渠道(含拼抖快)销量为68.9万台，同比增长79.9%。其中，采用电子纸屏幕的产品同比增长了338.3%，渗透率从2.3%翻倍至了5.5% 。

    继续来看电子纸平板的三大细分类型，阅读器市场中，掌阅、汉王、文石三大品牌支撑了大部分的市场规模;办公本市场中，科大讯飞等品牌的代表机型依旧主导着市场格局，产品的更新换代既完善了产品的功能特性，也提升了产品的附加值。学习本在小猿的拉动下，无疑是近一年来电子纸市场最高光的产品。