德龙激光募资 3 亿元扩产激光器、加码研发

    近日，苏州德龙激光股份有限公司（证券代码：688170，下称 “德龙激光”）发布 2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案，本次定增相关事项已获公司第五届董事会第十七次会议审议通过，公司拟募集资金总额不超过 30,000 万元，投向激光器产能建设、总部研发中心搭建及补充流动资金，全面夯实公司高端激光器件自主化与技术创新能力。

    本次定增核心方案出炉，竞价发行、限售 6 个月

    根据预案披露，本次向特定对象发行采用竞价模式，发行对象不超过 35 名，涵盖公募、券商、保险、QFII、法人、自然人等合规投资主体，所有投资者均以现金、统一价格认购本次股份。

    定价方面，本次发行定价基准日为发行期首日，发行底价不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 80%；若定价基准日至发行期间公司实施分红、送转股，发行底价将同步调整。本次发行股份数量上限为 31,008,000 股，不超过发行前总股本的 30%，最终发行价格、数量将在上交所审核、证监会注册完成后，结合市场询价协商确定。

    股份锁定期上，本次定增获配股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让，限售期内公司送转派生股份同样遵守限售规则。本次发行决议有效期为股东大会审议通过之日起 12 个月，若有效期内取得证监会注册批复，有效期自动顺延至发行完成。

    3 亿元募资用途明确，两大主业项目驱动国产替代

    本次募集资金总额上限 3 亿元，扣除发行费用后全部用于三大项目，项目总投资合计 30,750.89 万元，各项目资金规划如下：

 

    激光器生产建设项目，拟投入募资 17,000 万元

    项目选址苏州工业园区星龙街西、钟园路南地块，占地近 30 亩，新建厂房建筑面积 23,845 平方米，建设期 2 年。项目建成后将形成规模化高端激光器产能：年产纳秒激光器 1000 台、皮秒激光器 1000 台、飞秒激光器 300 台，同时覆盖可调脉宽、半导体、光纤激光器量产能力。

    当前国内大功率纳秒紫外、皮秒、飞秒激光器仍高度依赖进口，该项目落地将有效提升行业国产替代率，满足半导体、新能源、显示等下游市场快速增长需求，进一步巩固公司市场份额。项目已完成投资备案，无需编制环评报告。

    总部研发中心建设项目，拟投入募资 7,000 万元

    研发中心与激光器生产项目同地块建设，总建筑面积 10,225 平方米，建设期 2 年。中心将重点攻关折叠电子加工、千瓦级超快激光器、SiC 晶锭激光切片、等离子切割等前沿技术，搭建中长期预研、原型试制、知识产权管理一体化研发平台。

    公司现有百余位研发人员、多项省级研发平台，新建研发中心将大幅扩充多线并行研发能力，构建高壁垒核心技术储备，应对下游半导体、Mini/Micro LED、钙钛矿电池等领域快速技术迭代。项目已完成备案，无需环评。

    补充流动资金，拟投入募资 6,000 万元

    2023 至 2025 年公司营业收入持续增长，分别实现 5.82 亿元、7.15 亿元、7.87 亿元，业务扩张带来持续营运资金需求。本次补充流动资金将优化公司资本结构、降低资产负债率，增强经营抗风险能力，为产能扩张与持续研发提供资金保障。

    实控人控制权稳固，新老股东共享发行前滚存利润

    预案显示，公司实控人赵裕兴目前持股 21.15%，本次定增股本稀释幅度有限，发行完成后公司控股股东、实控人不会发生变更，股权结构仍满足科创板上市条件；本次发行不构成重大资产重组，不存在资金、资产被实控人及其关联方占用或违规担保情形。

    本次发行完成后，发行前公司全部滚存未分配利润，由发行后全体新老股东按照持股比例共同享有。

    短期或摊薄即期回报，公司出台多重对冲保障措施

    预案提示，募投项目存在 2 年建设周期，产能与研发效益释放存在时间差，本次股本、净资产扩张将造成短期内每股收益、净资产收益率下滑，存在即期回报摊薄风险。

    为维护中小股东权益，公司制定完整填补回报方案：一是提速募投项目建设，加快产能落地释放业绩；二是严格专户管理募集资金，保障资金专款专用；三是持续优化内部治理，严控经营成本、提升运营效率；四是落实 2026-2028 三年分红规划，在满足条件前提下每年现金分红不低于当年可分配利润 10%。

    同时，公司实控人、全体董事、高级管理人员均出具专项承诺，不干预上市公司经营、全力推动填补回报措施落地，若违反承诺将承担相应法律责任。

    行业赛道前景广阔，定增契合国家高端制造战略

    公司主营精密激光加工设备与激光器，归属高端装备战略性新兴产业，符合《“十四五” 智能制造发展规划》《产业结构调整指导目录》政策扶持方向。2025 年国内激光设备市场规模达 958 亿元，全球市场约 240 亿美元，精细微加工需求持续爆发。

    下游半导体、消费电子、新能源、面板显示领域持续催生超快激光新需求，但国内高端超快激光器供给缺口显著。本次定增扩产、加码研发，精准匹配行业国产替代大趋势，助力公司持续服务长电科技、宁德时代、京东方、东山精密等头部客户。

    发行尚需多层审批，存在市场与项目相关风险

    本次定增落地仍需履行多项法定程序，依次为公司股东大会审议、上交所审核、证监会注册批复，审批进度存在不确定性；同时本次发行存在市场波动导致认购不足、募投项目建设进度不及预期、下游行业周期波动、核心零部件进口依赖等多重经营与投资风险，公司提醒投资者审慎阅读预案完整风险提示内容。

    公司表示，前次 2022 年 IPO 募集资金已基本投入完毕，本次定增是立足中长期发展的重要资本布局，通过扩充高端激光器产能、强化前沿技术研发、优化资金结构，进一步提升公司在国内精密激光细分赛道核心竞争力，抢抓国产替代与下游新兴应用市场发展机遇。